ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ยังคงฟื้นตัวอย่างน่าประทับใจในวันศุกร์ โดยขยายแนวโน้มการฟื้นตัวเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นวันที่ห้าติดต่อกัน เนื่องจากนักลงทุนให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงมากขึ้น ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ และสัญญาณของความยืดหยุ่นในเศรษฐกิจภายในประเทศของนิวซีแลนด์
ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ NZD/USD กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.6071 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 6 สัปดาห์ และอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบปีเล็กน้อย การเคลื่อนไหวดังกล่าวถือเป็นการพลิกกลับอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุดล่าสุดของคู่เงินนี้ เนื่องจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้โมเมนตัมของเงินกีวียังคงหนุนให้ค่าเงินดังกล่าวเป็นไปในทางบวก การพุ่งขึ้นล่าสุดนี้ได้รับการสนับสนุนจากความสงบทางการเมือง การปรับอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวในตลาดอัตราดอกเบี้ยของนิวซีแลนด์ และความไม่สบายใจของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นจากการแทรกแซงทางการเมืองในนโยบายการเงินของสหรัฐฯ
ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงคือการคาดเดาเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้วิพากษ์วิจารณ์ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ มากขึ้นในสัปดาห์นี้ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความกังวลอีกครั้งเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง ในขณะที่หน่วยงานการเงินกำลังพยายามเดินหน้าในภูมิทัศน์เศรษฐกิจที่ซับซ้อน
รายงานของ The Wall Street Journal เมื่อวันศุกร์ยังระบุด้วยว่า ทรัมป์อาจแต่งตั้งผู้สืบทอดตำแหน่งแทนพาวเวลล์ได้เร็วที่สุดในเดือนกันยายนนี้ โดยอาจมีการพูดถึง "เก้าอี้เงา" ซึ่งเป็นที่ปรึกษาไม่เป็นทางการที่จะมีอิทธิพลต่อนโยบายการเงินก่อนที่พาวเวลล์จะหมดวาระในเดือนพฤษภาคม 2026 แนวโน้มดังกล่าวทำให้ตลาดเกิดความไม่สงบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกิดขึ้นพร้อมๆ กับการเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้ชัดในความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ปัจจุบัน นักเทรดกำลังคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 2025 เพิ่มขึ้นจาก 2 ครั้งเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool
ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาที่เฟดกำหนด ซึ่งก็คือดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 2.7% จาก 2.6% ซึ่งเกินความคาดหมายเล็กน้อย แต่ยังคงชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันด้านราคาที่เหนียวแน่นซึ่งทำให้การบรรลุเป้าหมาย 2% ของเฟดล่าช้าลง
ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงอยู่ที่ระดับใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี โดยซื้อขายที่ระดับ 97.10 และไม่มีทีท่าว่าจะฟื้นตัวแต่อย่างใด ท่ามกลางความขัดแย้งทางการเมืองที่เพิ่มมากขึ้น และความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้นจากความตึงเครียดที่คลี่คลายลงในตะวันออกกลาง
ข้อมูลภายในประเทศของนิวซีแลนด์นั้นแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับข้อมูลของสหรัฐฯ โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ ANZ-Roy Morgan พุ่งขึ้นเกือบ 6 จุดสู่ระดับ 98.8 ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบครึ่งปี ดัชนีความเชื่อมั่นปรับตัวดีขึ้นในทุกกลุ่มย่อย รวมถึงการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดของครัวเรือนที่ระบุว่าขณะนี้เป็นเวลาที่ดีในการซื้อสินค้าราคาแพง ซึ่งบ่งชี้ว่าทัศนคติในแง่ลบทางการเงินเริ่มผ่อนคลายลง ขณะที่อัตราเงินเฟ้อเริ่มลดลง
การฟื้นตัวของความเชื่อมั่นนี้เกิดขึ้นในขณะที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ดูเหมือนจะใกล้ถึงจุดสิ้นสุดของวงจรการผ่อนคลายเชิงรุกแล้ว หลังจากที่ธนาคารกลางปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการ (OCR) ติดต่อกันถึง 6 ครั้งตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2024 จาก 5.5% เป็น 3.25% ในปัจจุบัน ธนาคารกลางจึงเริ่มใช้ท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นโดยอิงตามข้อมูล
ผู้ว่าการ Christian Hawkesby กล่าวเมื่อไม่นานนี้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนกรกฎาคมนั้น "ยังไม่บรรลุข้อตกลง" ตามความเห็นจาก BHH Marketview ตลาดสวอปสะท้อนถึงความระมัดระวังดังกล่าว โดยกำหนดราคาไว้ที่โอกาสเพียง 20% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม และคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะผ่อนปรนลงเล็กน้อยจากจุดนี้ โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ย OCR จะแตะระดับต่ำสุดที่ 2.75% ถึง 3.00% ในปีหน้า
การเปลี่ยนแปลงโทนสีนี้ทำให้ชาวกีวีมีเสน่ห์มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและพื้นฐานเศรษฐกิจในท้องถิ่นที่แข็งแกร่ง
ภาพรวมที่กว้างขึ้นยังสนับสนุนความแข็งแกร่งของ NZD อีกด้วย ความรู้สึกของตลาดได้รับแรงหนุนในสัปดาห์นี้จากข่าวที่ว่าอิหร่านและอิสราเอลบรรลุข้อตกลงหยุดยิงแล้ว หลังจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นเกือบสองสัปดาห์ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ยืนยันเมื่อวันอังคารว่าข้อตกลงหยุดยิงมีผลบังคับใช้แล้ว ส่งผลให้หุ้นทั่วโลกและสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับความเสี่ยง เช่น NZD ปรับตัวสูงขึ้น
แม้ว่าความยั่งยืนของการหยุดยิงยังคงเป็นที่ถกเถียง โดยสำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าการโจมตีของสหรัฐฯ เพียงแค่ทำให้โครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านล่าช้าลงชั่วคราวเท่านั้น แต่การผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้นได้กระตุ้นให้นักลงทุนหันออกจากสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น ดอลลาร์สหรัฐ และหันมาลงทุนกับสกุลเงินและหุ้นที่มีผลตอบแทนสูงกว่าแทน
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
ในทางเทคนิคแล้ว NZD/USD ยังคงซื้อขายในโครงสร้างขาขึ้นหลังจากฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์เมื่อต้นเดือน ปัจจุบันคู่เงินนี้กำลังเตรียมทดสอบระดับแนวต้านสำคัญที่ 0.6075 การทะลุผ่านโซนนี้ไปอย่างชัดเจนน่าจะเร่งโมเมนตัมขาขึ้นและทำให้ระดับสูงสุดในปีนี้เข้าใกล้ระดับสูงสุด
แม้ว่าราคาจะพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แต่ตัวบ่งชี้โมเมนตัมระยะสั้น เช่น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) เริ่มส่งสัญญาณซื้อมากเกินไป อย่างไรก็ตาม แนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้น โดยมีแรงหนุนจากการก่อตัวของคลื่นขาขึ้นเล็กน้อยที่แข็งแกร่งในกรอบเวลาที่ต่ำกว่า อาจจำเป็นต้องมีการปรับฐานในช่วงสั้นๆ เพื่อดูดซับแรงกดดันจากการซื้อมากเกินไป แต่ราคาที่ลดลงน่าจะยังคงอยู่ระดับต่ำ เว้นแต่ว่าฉากหลังมหภาคจะเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ
แนวรับเบื้องต้นอยู่ใกล้ระดับ 0.6020 ตามด้วยโซนสำคัญที่ 0.5960 ซึ่งตรงกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ตราบใดที่ NZD/USD ยังคงยืนเหนือระดับเหล่านี้ ความโน้มเอียงทางเทคนิคก็สนับสนุนให้ราคาขยับขึ้นต่อไป
คำแนะนำการค้า
ซื้อ NZDUSD
ราคาเข้า: 0.6060
จุดตัดขาดทุน: 0.6980
รับกำไร: 0.6250