캐나다 달러는 목요일 미국 달러 대비 약세를 보이며 유럽 개장 초반 USD/CAD 환율이 1.3765 수준까지 하락했습니다. 예상보다 낮은 캐나다 물가상승률 데이터와 유가 하락이 원자재와 연관된 캐나다 달러에 큰 부담을 준 것으로 보입니다.
캐나다의 연간 물가상승률이 4월에 2.8%로 상승하며 전날 2.4%에서 소폭 상승했고, 이란을 둘러싼 긴장 고조로 휘발유 가격이 급등하면서 약 2년 만에 최고치를 기록했습니다. 그러나 이 수치는 시장 예상치인 3.1%에는 미치지 못해 투자자들은 캐나다 중앙은행의 추가적인 긴축 정책에 대한 기대감을 낮췄습니다.
제 생각에는 시장이 헤드라인 인플레이션 상승보다는 근본적인 물가 상승 압력이 매파적인 정책 기조를 정당화할 만큼 빠르게 가속화되지 않고 있다는 징후에 더 주목한 것 같습니다. 이러한 변화는 캐나다 달러에 즉각적인 하락 압력을 가했습니다.
캐나다 달러(루니)는 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 협상이 "마지막 단계"에 접어들었다고 발언한 후 유가가 하락하면서 추가적인 압력을 받았습니다. 트럼프 대통령의 발언은 중동 지역의 긴장이 완화되어 세계 원유 공급이 안정되고 석유 시장에 내재된 지정학적 프리미엄이 감소할 수 있다는 낙관론을 불러일으켰습니다.
캐나다는 세계 최대 석유 수출국 중 하나이기 때문에 원유 가격 하락은 수출 수익 기대치를 낮추고 원자재 관련 자산에 대한 투자 심리를 약화시켜 캐나다 달러 가치를 떨어뜨리는 경향이 있습니다.
한편, 연준이 금리를 장기간 높은 수준으로 유지할 것이라는 기대감이 커지면서 미국 달러는 강세를 유지했습니다. 4월 연준 회의록에 따르면 정책 입안자들은 지속적인 인플레이션 위험에 대해 여전히 우려하고 있으며, 여러 관계자는 물가 상승 압력이 완화되지 않을 경우 추가 금리 인상이 필요할 수 있음을 시사했습니다.
연준의 매파적인 전망이 지속되면서 미국 국채 수익률이 상승했고, 주요 통화 대비 달러화 수요가 강화되었습니다. 투자자들은 이제 미국 경제의 회복력과 연준의 향후 정책 방향에 대한 새로운 단서를 제공할 수 있는 미국 SP 글로벌 구매관리자지수(PMI) 데이터에 주목하고 있습니다.
기술적 분석
기술적 관점에서 볼 때, USD/CAD는 2시간 차트에서 뚜렷한 상승 채널 내에 안정적으로 자리 잡고 있으며, 가격 움직임은 5월 내내 상승세를 이끌었던 상승 구조를 따르고 있습니다. 매수세가 채널 하단 경계선 위에서 유지되고 있는 가운데, 변동성이 큰 지지선에서의 반복적인 반등이 상승 모멘텀을 강화하면서 전반적인 추세는 여전히 긍정적입니다.
현재 해당 통화쌍은 꾸준히 고점과 저점을 높여가며 1.3760~1.3770 부근에서 횡보세를 보이고 있습니다. 최근 상승세 이후 단기적인 모멘텀은 다소 둔화되었지만, 매도세가 더 큰 폭의 하락을 유도하지 못하고 있는 것으로 보아 강세 심리는 여전히 강한 것으로 판단됩니다. 또한 최근 가격 움직임은 하단 추세선 부근으로의 하락이 광범위한 반전을 촉발하기보다는 오히려 매수세를 끌어들이고 있음을 시사합니다.
현재 즉각적인 지지선은 1.3740~1.3720 구간에 있으며, 이는 상승 채널의 중간 지점 및 최근 횡보 저점과 밀접하게 일치합니다. 이 영역 아래로 지속적인 하락세가 나타날 경우, 상승 모멘텀 약화의 첫 번째 의미 있는 신호로 해석될 수 있으며, 채널 하단인 1.3690~1.3700 부근까지 하락할 가능성이 있습니다. 만약 하락 압력이 더욱 심화되어 USD/CAD 통화쌍이 채널 지지선을 확실하게 하향 돌파한다면, 이전 돌파 패턴이 여전히 유효한 1.3650 영역까지 하락세가 이어질 수 있습니다.
하지만 해당 통화쌍이 상승 구조를 완전히 하향 돌파하지 않는 한, 전반적인 기술적 전망은 추가 상승 가능성을 시사합니다. 상승 측면에서 즉각적인 저항선은 1.3780 부근에 있으며, 그 다음으로는 상단 채널 경계선인 1.3840~1.3850 부근이 있습니다. 이 저항 영역을 지속적으로 돌파한다면 상승 모멘텀이 가속화되어 심리적으로 중요한 1.3900선까지 상승할 가능성이 높아집니다.
전반적인 차트 구조를 보면 최근의 횡보세는 추세 소진보다는 조정 국면으로 해석하는 것이 타당해 보입니다. 매수세는 높은 지지선을 방어하고 있으며, 차트상에서 뚜렷한 하락 신호 없이 채널 자체는 여전히 유지되고 있습니다. 예상되는 상승 추세 지속 경로는 현재의 횡보세가 끝나면 추가 상승이 이어질 것이라는 기대감을 시사합니다.
상승 모멘텀 조건이 추가 상승을 뒷받침하는 것으로 보입니다. 최근 상승세 이후 단기적인 횡보나 소폭 조정이 발생할 수 있지만, 가격이 채널 지지선 위에서 유지되는 한 전반적인 추세는 상승세를 유지할 것으로 예상됩니다. 또한, 완만한 상승세는 과도한 움직임이 아닌 통제된 상승 모멘텀을 반영하므로 급격한 반전의 위험은 낮습니다.
거래 추천
USD/CAD 매수
참가비: 1.3765
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