SP 글로벌 캐나다 서비스 PMI에 따르면 캐나다 서비스 부문은 1월에도 지속적인 위축을 겪었습니다. 기업 활동 지수는 12월의 46.5에서 45.8로 하락하며 3개월 연속 위축 기준선인 50포인트 아래로 떨어졌고, 업계 활동의 감소세가 가속화되고 있음을 보여줍니다. 신규 주문 지수 또한 45.6에서 44.9로 하락하며 14개월 연속 위축 국면에 머물렀습니다. 조사 대상 기업들은 관세 및 무역 정책 불확실성과 전반적인 시장 변동성으로 인한 수요 약화를 주요 원인으로 꼽았습니다. SP 글로벌 마켓 인텔리전스의 경제 이사인 폴 스미스는 기업 활동과 신규 주문 모두 1월에 전년 동기 대비 감소 속도가 가속화되었다고 지적하며 서비스 산업에 대한 압박이 가중되고 있음을 강조했습니다. 이러한 상황 속에서 캐나다 정부는 무역 다변화 노력을 강화하고 있습니다. 마크 카니 총리는 주요 캐나다 수입품에 대한 미국의 관세 부과 위험 때문에 미국 시장 의존도를 줄여야 한다고 강조했습니다. 현재 미국은 캐나다 전체 수출의 약 70%를 차지하고 있으며, 7월 1일 미국-멕시코-캐나다 협정(USMCA) 재검토가 예정되어 있어 무역 전망은 상당한 불확실성에 직면해 있습니다. 인플레이션 측면에서는 캐나다 서비스 부문에서 다소 완화세가 나타났습니다. 투입물가지수(PMI)는 1월에 58.0으로 12월의 60.0에서 하락하여 2024년 9월 이후 최저치를 기록했는데, 이는 공급업체 간 경쟁 심화가 가격 결정력을 약화시키고 있음을 시사합니다. 산출물가지수(PMI) 또한 함께 하락했습니다. SP 글로벌 캐나다 종합 PMI 산출지수는 46.7에서 46.4로 소폭 하락했습니다. 서비스 부문과는 대조적으로 제조업은 1월에 눈에 띄게 개선되어 SP 글로벌 캐나다 제조업 PMI가 50.4로 상승하며 1년여 만에 처음으로 확장 국면에 진입했습니다. 이와는 대조적으로 미국 서비스 부문은 1분기에 전반적으로 확장세를 유지했지만, 고용 증가와 인플레이션 지표는 차이를 보였습니다. 공급관리협회(ISM) 자료에 따르면 1월 비제조업 구매관리자지수(PMI)는 53.8로 보합세를 유지하며 시장 예상치를 소폭 상회했고, 분기 초 서비스 부문의 안정적인 성장을 시사했습니다. 그러나 기업 투입 비용은 눈에 띄게 증가하여 지불가격지수가 65.1에서 66.6으로 상승했는데, 이는 이전에 둔화되었던 서비스 부문 인플레이션이 향후 몇 달 동안 다시 나타날 가능성을 시사합니다. 공급 납품 지수는 54.2로 상승하여 납품 기한이 지연되었음을 나타내는데, 이는 부분적으로 악천후로 인한 공급망 차질 때문입니다. 수요 측면에서는 냉각 조짐이 나타났습니다. 신규 주문 지수는 56.5에서 53.1로 하락했고, 수출 주문 지수는 45.0으로 급락하여 약 2년 만에 최저치를 기록하며 해외 수요의 뚜렷한 위축을 보여주었습니다.설문 조사에 참여한 일부 기업들은 지정학적 긴장과 무역 마찰이 해외 시장에서 반미 감정을 악화시키고 있다고 지적했습니다. 서비스 고용 지수 또한 51.7에서 50.3으로 하락하여 고용 확장이 거의 정체되었음을 나타냅니다.

노동 시장에서 ADP 전국 고용 보고서는 1월 미국 민간 부문 일자리 증가세가 크게 둔화되어 신규 일자리가 2만 2천 개에 그치며 시장 기대치를 크게 하회했다고 밝혔습니다. 일자리 증가는 주로 교육 및 의료 서비스, 건설 부문에 집중되었습니다. 반면 전문 및 비즈니스 서비스 부문은 5만 7천 개의 일자리가 감소했고, 제조업 일자리도 8천 개 줄어들면서 전체 고용 감소의 주요 원인이 되었습니다. 임금 상승률 측면에서는 이직자의 전년 대비 임금 상승률이 소폭 둔화된 반면, 기존 직장 유지자의 임금 상승률은 대체로 안정적인 수준을 유지했습니다. 리사 쿡 연준 이사는 디플레이션에 대한 더 명확한 증거 없이는 추가 금리 인하를 지지하지 않겠다고 밝혔으며, 노동 시장 약세보다는 인플레이션 지속에 더 큰 우려를 표명했습니다. 투자자들은 또한 케빈 워시 연준 의장 지명에 따른 영향도 고려했는데, 특히 그가 대차대조표 축소와 보다 점진적인 금리 인하 접근 방식을 선호한다는 점에 주목했습니다. 한편, 도널드 트럼프 미국 대통령은 워시가 금리 인상을 지지한다면 그를 지명하지 않겠다고 밝혔습니다. 트럼프 대통령은 또한 연준의 금리 인하는 "우리의 금리 수준이 너무 높기 때문에 거의 당연한 결정"이라고 언급하면서도 "우리는 다시 부유한 나라가 될 것"이라고 덧붙였습니다.

4시간봉 차트에서 볼린저 밴드가 수축하고 있어 변동성이 줄어들고 있음을 나타냅니다. 이동평균선은 상승 추세를 보이며 시장 심리의 다이버전스를 시사합니다. 12일 이동평균선과 50일 이동평균선은 골든 크로스 직전에 있으며, MACD의 MACD 라인과 시그널 라인이 0축 부근에서 강세 크로스를 형성하여 상승 추세 지속을 예고합니다. 가격이 상단 볼린저 밴드와 200일 이동평균선(각각 1.372와 1.375 부근)까지 상승할 가능성이 높습니다. RSI 지표가 60인 것은 상승 저점을 보이는 매수세가 강한 시장임을 시사합니다. 1일봉 차트에서 볼린저 밴드가 좁아지고 이동평균선이 평탄해지고 있어 하락 모멘텀이 크게 약화되었음을 나타냅니다. 가격이 EMA 12를 반전 신호 없이 돌파했으므로, 볼린저 밴드 중간 지점(약 1.375)까지 상승 가능성이 높습니다. RSI 지표가 46인 것은 시장 심리가 비관적에서 관망세로 전환되었음을 나타냅니다. 따라서 저점에서 매수 포지션을 취하는 것이 좋습니다.

거래 방향: 매수

입장료: 1,368

목표 주가: 1.4

손절매: 1.35

지원 버전: 1.35, 1.325, 1.28

저항: 1.38, 1.4, 1.42