호주 달러는 당분간 약세를 보이지 않을 전망입니다. 목요일 유럽 시장 초반 AUD/USD 환율은 0.6900대 중반에서 거래되었는데, 이는 전일 대비 보합세에 가깝지만 2월 초 이후 최저치에 매우 근접한 수준입니다. 불과 몇 주 전까지만 해도 호주중앙은행의 매파적인 통화정책과 견조한 경제에 힘입어 국내 시장의 낙관론에 힘입어 강세를 보였던 호주 달러는 분위기가 완전히 바뀌었고, 제 생각에는 시장이 신중한 태도를 보이는 것이 타당합니다.

이유는 간단합니다. 세계가 심각한 위기에 직면해 있고, 호주 달러처럼 위험에 민감한 통화는 그런 상황에서 약세를 보이는 경향이 있기 때문입니다.

이번 주 잠시나마 휴전 협상에 대한 낙관론이 피어올랐지만, 그 가능성은 순식간에 사라졌다. 이란 외무장관 아바스 아라그치는 국영 TV 인터뷰에서 이란 정부는 전쟁 종식을 위한 협상에 참여한 적이 없으며, 앞으로도 그럴 계획이 없다고 분명히 밝혔다. 이는 외교적 표현으로 이보다 더 명확한 입장 표명은 없을 것이다.

워싱턴은 문제 해결을 위해 진심으로 노력했다. 중재자 역할을 한 파키스탄은 이란에 대한 제재 완화, 핵 프로그램 축소, 미사일 제한, 그리고 세계 석유 수송량의 5분의 1을 차지하는 호르무즈 해협 재개방을 포함한 15개 항으로 구성된 미국의 제안을 테헤란에 전달했다. 그러나 테헤란은 이를 받아들이지 않았다. 이란의 5개 항 역제안은 전쟁 배상금, 호르무즈 해협의 주권 회복, 그리고 미래 공격에 대한 포괄적인 보장을 요구했는데, 워싱턴이 어떤 형태로든 수용할 가능성이 낮은 조건들이었다.

외교라는 가면을 쓴 제안 교환은 진전과는 거리가 멀다. 오히려 총성이 울리는 가운데 양측이 서로 엇갈린 이야기만 주고받는 것처럼 보인다. 최소 1,000명의 제82공수사단 병력이 앞으로 며칠 내에 중동으로 파견될 예정인데, 이는 미국이 여전히 긴장 고조 국면에 있음을 보여준다. 이 분쟁은 진정되는 것이 아니라, 여러 방향에서 적극적으로 불을 지피고 있는 것이다.

시장을 불안하게 만드는 가장 중대한 요인은 호르무즈 해협에서 벌어지고 있는 일, 혹은 더 정확히 말하면 벌어지지 않고 있는 일입니다. 하루 약 2천만 배럴의 원유가 통과하는 이 해협은 전 세계 해상 원유 거래량의 약 20%를 차지하는데, 이란이 사실상 이 해협을 폐쇄하면서 국제에너지기구(IEA)가 사상 최대 규모의 원유 공급 차질이라고 표현한 사태가 발생했습니다.

경제적 여파는 모든 자산군에 파급되고 있으며, 외환 시장도 예외는 아닙니다. 국제 유가 벤치마크인 브렌트유 선물은 목요일 배럴당 106달러를 돌파했고, 서부 텍사스산 원유(WTI)는 93.61달러까지 상승했습니다. 이는 이란이 미국과의 직접 대화 의사가 없음을 시사했기 때문입니다. 이란 군 대변인은 특히 강경한 어조로 이란 해협의 상황이 "이전으로 돌아가지 않을 것"이라고 경고했는데, 이 발언을 액면 그대로 받아들인다면 향후 몇 주, 어쩌면 몇 달 동안 에너지 시장에 혼란이 초래될 것으로 예상됩니다. 국제에너지기구(IEA)는 이란 해협 폐쇄로 인해 세계적인 인플레이션 위기와 식량 부족에 대한 우려가 커지고 있다고 경고했습니다. 외환 거래자들에게 있어 원유 가격 급등은 무엇보다도 연준의 이미 복잡한 인플레이션 계산법이 더욱 복잡해졌다는 것을 의미합니다.

호주 달러/미국 달러 강세론자들에게는 불편한 진실이 하나 있습니다. 지정학적 요인으로 인한 에너지 인플레이션 환경에서는 미국 달러가 거의 자동으로 우위를 점한다는 것입니다. 미국 달러는 세계 기축 통화이며, 위기 시 가장 선호되는 안전 자산입니다. 게다가 현재 시장은 연준의 금리 인상 기대치를 더욱 매파적으로 재조정하고 있어 추가적인 호재까지 맞고 있습니다.

지난 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 파월 의장과 동료들은 2회 연속 금리 동결을 결정했으며, 파월 의장은 중동 정세의 미국 경제에 미치는 영향이 여전히 "불확실하다"고 언급했습니다. 그러나 이러한 신중한 모호함은 채권 시장에서는 금리 인하 가능성이 당분간 없다는 분명한 신호로 해석되고 있습니다. 이에 따라 미국 국채 수익률은 상승했으며, 높은 미국 국채 수익률은 글로벌 자본을 끌어당겨 호주 달러와 같은 고위험 자산에서 달러로 자금을 이동시키는 효과를 낳고 있습니다.

TD 증권은 시장이 높은 인플레이션 기대치 속에서 금리 인상 위험을 반영하기 시작했지만, 연준은 "관망" 모드를 유지할 가능성이 더 높으며, 연준 지도부는 여전히 2026년 하반기에 금리 인하를 고려하고 있다고 지적했습니다. 이러한 미묘한 차이가 매우 중요합니다. 연준은 유가 상승 때문에 금리를 인상하지는 않겠지만, 인플레이션 기대치가 높아지는 상황에서 금리를 인하하지도 않을 것입니다. 그 결과 달러화 가치가 높게 유지되고 호주 달러와 같이 금리에 민감한 통화는 불확실한 상태에 놓이게 되는 일종의 통화 마비 현상이 발생할 수 있습니다.

이것이 바로 현재 AUD/USD 환율에서 가장 답답한 부분입니다. 호주중앙은행(RBA)은 통상적인 통화정책 기조에 따라 모든 조치를 취했습니다. RBA는 2월 회의에서 기준금리를 3.85%로 인상하며 2026년에도 선진국 중 가장 매파적인 중앙은행 중 하나라는 입지를 굳혔습니다. 호주 경제는 성장세를 보였고, 노동 시장은 여전히 ​​탄탄하며, 물가상승률은 다소 높은 수준이지만 RBA가 공격적인 통화정책을 유지할 명분을 제공해 왔습니다.

하지만 이러한 노력에도 불구하고 호주 달러는 하락세를 멈추지 않았습니다. 투자자들이 위험 회피 심리가 확산되면서 호주 달러는 이번 주 초 0.69달러까지 떨어졌습니다. 투자자들은 국내 경제 펀더멘털보다는 글로벌 불확실성에 더 큰 비중을 두었습니다. 연간 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮은 3.7%로 소폭 하락한 국내 물가상승률 또한 투자자들에게 관망세를 유지할 또 다른 이유를 제공했습니다.

호주중앙은행(RBA) 부총재 크리스토퍼 켄트는 이란 전쟁이 금융 여건을 악화시키는 동시에 인플레이션 악순환의 위험을 증가시킨다고 지적하며, 이번 위기를 양면적으로 해석하려 했습니다. 그는 이러한 양날의 검과 같은 상황이 경제 성장률 둔화에도 불구하고 RBA가 금리를 높은 수준으로 유지해야 할 수도 있음을 시사했습니다. 켄트 부총재는 또한 RBA가 외부 환경과 관계없이 낮고 안정적인 인플레이션과 완전 고용 달성에 전념할 것이라고 강조했습니다. 그의 매파적인 발언은 호주 달러 가치를 끌어올리는 데에는 별다른 효과를 거두지 못했습니다. 세계 경제가 혼란스러운 상황에서는 국내 중앙은행의 수사적 발언이 묻히는 경향이 있습니다.

이론적으로 호주 달러/미국 달러 환율에 영향을 미칠 수 있는 요인 중 하나는 중국입니다. 호주 경제는 중국의 원자재 수요에 크게 의존하고 있으며, 중국의 중동 위기 대응은 호주 달러에 상당한 영향을 미칩니다. 중국은 석유의 3분의 1을 호르무즈 해협을 통해 수입하기 때문에 이 문제에 막대한 경제적 이해관계가 얽혀 있습니다. 현재까지 중국 국방부는 모든 당사자에게 군사 행동 중단을 촉구하고 긴장 완화를 위해 노력하겠다고 약속했지만, 이는 실질적인 개입과는 거리가 멉니다. 시장은 상황을 주시하고 있지만, 아직 중국의 외교적 돌파구를 환율에 반영하고 있지는 않습니다.

적어도 지금으로서는 확신을 가지고 AUD/USD 하락 시 매수하는 것은 시장 상황에 맞지 않습니다. 구조적인 상황은 변하지 않았습니다. 호주중앙은행(RBA)은 매파적인 입장을 유지하고 있고, 호주의 성장세는 여전히 견고하며, 정상적인 상황이라면 AUD/USD는 상승세를 보여야 합니다. 하지만 우리는 정상적인 상황에 있지 않습니다.

호르무즈 해협이 재개방되고, 이란과 미국이 진정한 해결책을 찾고, 유가 상승세가 멈추기 전까지는 미국 달러의 안전자산 프리미엄은 높은 수준을 유지할 것입니다. 현재 수준에서 AUD/USD 환율이 상승하더라도 그 폭은 작고 단기적일 가능성이 높으며, 추세 반전보다는 기술적 조정에 그칠 것으로 예상됩니다. 0.6950~0.6970 구간은 적절한 저항선 역할을 하며, 0.7000이라는 심리적 저항선까지 하락할 경우 매도세가 빠르게 유입될 가능성이 큽니다.

오늘 0.6932에서 0.6957 사이의 거래 범위는 현재 상황을 여실히 보여줍니다. 변동성이 크고, 방향성을 찾지 못했으며, 테헤란발 뉴스에 휘둘리고 있습니다. 이 통화쌍의 52주 최고/최저 거래 범위인 0.5914에서 0.7192는 이미 상당한 변동폭을 보였고, 만약 갈등이 더욱 악화된다면 추가 하락 여력이 얼마나 큰지를 시사합니다.

From a technical perspective, AUD/USD is entrenched in a clearly deteriorating structure following a decisive breakdown of its primary ascending trendline. On the 4-hour chart, the pair staged a remarkable recovery from the January 2026 lows near 0.6650, carving out a strong bullish advance that peaked just above the 0.7200 region in mid-February. However, that rally has since fully reversed course, and the price action seen over recent weeks paints an increasingly bearish picture.

The most significant technical development on this chart is the clean breach of the ascending trendline that had been supporting price action since the January low. That trendline, which connected a series of higher lows over nearly two months, served as the structural backbone of the entire bullish advance. Its violation — confirmed by a sustained close beneath the line and follow-through selling — represents a meaningful shift in market character. Price has not only broken the trendline but has failed to reclaim it, a classic "break and retest" rejection pattern that technicians treat as a high-probability bearish signal.

The 9-period EMA and 21-period SMA, both visible on the chart, have now turned lower and are beginning to converge in a bearish formation above current price. Rather than acting as dynamic support during dips — which they did reliably throughout the February rally — these moving averages are now functioning as overhead resistance, capping any attempted recovery and reinforcing the directional shift. The price is trading beneath both, confirming that short-term momentum has decisively turned negative.

Current price action is hovering around the 0.6925–0.6950 zone, an area that previously acted as a consolidation base during the initial stages of the February breakout. This level is now providing a temporary floor, but it is a fragile one. A decisive break and daily close below 0.6920 would eliminate this support entirely and open the door to a swift move toward the 0.6800 region — a horizontal level visible on the chart that corresponds to a prior area of congestion from early February. Should that zone fail to hold, the bearish projection drawn directly on the chart by the analyst targets the 0.6700–0.6680 area, which aligns with a major horizontal support band and represents the next meaningful demand zone on the longer-term structure.

On the upside, any recovery attempts are likely to be met with selling pressure on approach to the 0.7000 psychological level. A reclaim of 0.7000 would represent the first meaningful sign that bears are losing their grip, but even then, the more critical resistance sits at 0.7150 — the former swing high and the upper boundary of the dominant horizontal range that contained price throughout February and early March. A sustained break above 0.7150 would be required to fully negate the current bearish outlook and shift the bias back to neutral, let alone bullish.

모멘텀 측면에서 차트 하단의 MACD 지표는 하락세를 강력하게 뒷받침합니다. MACD 선이 시그널 선 아래로 교차했고 두 선 모두 0선 아래에 위치하여 하락 모멘텀이 확실히 우세함을 보여줍니다. 상승 크로스오버가 형성될 조짐은 보이지 않고, 히스토그램 막대도 아래쪽으로 길게 뻗어 있어 현재의 조정 움직임이 의미 있는 소진에 이르기 전까지 추가 상승 여지가 있음을 시사합니다. 이는 추세 반전을 암시하는 MACD가 아니라, 이미 발생한 하락세를 확증하는 지표입니다.

요약하자면, AUD/USD의 기술적 구조는 추세선 이탈 이후 명백히 하락세입니다. 이동평균선은 저항선으로 전환되었고, MACD는 하락 모멘텀을 확인시켜주며, 차트 자체의 하락 추세선은 0.6700을 목표로 하고 있고, 모든 반등 시도는 새로운 매도세에 부딪혔습니다. 가격이 무너진 추세선을 확실하게 회복하여 0.7000 위로 다시 상승하지 않는 한, 하락 추세가 지속될 것으로 예상됩니다.

AUD/USD 매도

참가비: 0.6925

손절매: 0.7010

이익 실현: 0.6700