유로존의 4월 산업생산은 유로스타트 발표 자료에 따르면 전월 대비 0.1%의 소폭 증가를 기록하며 시장 예상치인 0.3% 증가에 미치지 못했습니다. 긍정적인 소식으로는 3월 수치가 상향 조정되어 당초 발표된 0.2% 증가에서 0.4% 증가로 수정되었다는 점입니다. 전년 동기 대비로는 전월 2.8% 감소에서 0.3% 증가로 전환했는데, 이는 당초 발표된 수치에서 하향 조정된 것입니다. 산업생산과 함께 유로존은 무역수지 통계도 발표했는데, 4월 무역수지는 10억 유로의 적자를 기록하며 시장 예상치인 78억 유로 흑자를 하회했습니다. 3월 수치 역시 하향 조정되어 무역수지가 당초 발표된 78억 유로에서 49억 유로로 축소되었습니다. 이러한 상황에 대응하여 유럽중앙은행(ECB) 정책위원인 마르틴스 카자크스는 중앙은행이 여전히 인플레이션 상승 위험을 인지하고 있으며 필요시 추가 조치를 취할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 마찬가지로, 유럽중앙은행(ECB) 정책위원인 요아힘 나겔은 정책 여건이 여전히 대체로 중립적이라고 언급하면서도 에너지 비용 상승으로 인한 2차 효과를 배제할 수 없다고 경고했습니다. 나겔 위원은 또한 ECB가 오는 7월 회의에서 모든 가능성을 열어두고 있다고 밝혔습니다.

이러한 상황은 유럽중앙은행(ECB)이 목요일 시장 기대에 부응하여 기준금리를 25bp 인상하고 예금 금리를 2.25%로 고정한 최근 조치에 따른 것입니다. 이번 결정으로 ECB는 7차례 연속 통화정책 동결을 유지해 온 기조를 마감했으며, 이는 에너지 가격 상승으로 인한 인플레이션 압력이 커지는 경제 환경 속에서 이루어졌습니다. ECB는 공식 성명에서 중동 지역의 지속적인 분쟁이 인플레이션 위험을 높이고 있다고 지적하며, 이번 금리 조정은 에너지 충격의 잠재적 전개와 유로존 경제 전망에 미치는 중장기적 영향을 평가하는 다양한 시나리오를 고려할 때 적절하다고 밝혔습니다. 이어진 기자회견에서 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 향후 정책 결정은 발표되는 경제 데이터에 따라 엄격하게 이루어질 것이며, 금리 인상 경로가 미리 정해져 있다는 생각은 일축했습니다.

지정학적 측면에서, 미국과 이란 간의 합의안은 분쟁을 종식시키고 전략적 요충지인 호르무즈 해협을 재개방하며, 테헤란의 핵 프로그램에 대한 60일간의 협상을 시작하는 내용을 담고 있습니다. 우라늄과 관련하여 미국은 이란이 자국 내에서 고농축 우라늄 비축량을 희석하는 데 동의했으며, 구체적인 방법은 60일간의 협상 기간 동안 논의될 예정입니다. 경제적 측면에서, 미국의 물가 지표는 5월에 전년 동기 대비 6.5% 상승하여 4월의 5.7%를 상회했고 시장 예상치인 6.4%를 넘어섰습니다. 한편, 변동성이 큰 에너지와 식품 품목을 제외한 근원 생산자물가지수(PPI)는 전년 동기 대비 4.9% 상승하여 시장 예상치인 5.4%에 미치지 못했고 전월과 변동이 없었습니다.

최근 미국의 소비자물가지수와 생산자물가지수를 모두 포함한 인플레이션 수치가 연준의 목표치인 2%를 웃돌면서 연준의 정책적 조치가 나올 가능성이 제기되고 있습니다. 그러나 경기 침체 종식 가능성도 거론되면서 연준은 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 수도 있는데, 이는 지난주 금리 인상을 예상했던 투자자들의 기대와는 상반되는 양상입니다. 연준은 수요일에 금리 결정안을 발표할 예정이며, 이는 케빈 워시 의장 취임 후 첫 정책 회의이자 공식 기자회견이 될 것입니다. 금융 시장은 워시 의장의 소통 방식, 중앙은행 대차대조표에 대한 구체적인 접근 방식, 그리고 4년 임기 동안 채택할 전반적인 정책 기조에 주목할 것입니다.

차트 관점에서 EUR/USD는 1.1620의 수평 저항선에서 하락 저항에 직면했습니다. 이 영역은 이전에 시장이 뚜렷한 반등을 보였던 명확한 가격 갭이 있는 구간입니다. 이번 반등은 이 영역에서 새로운 하락 움직임의 초기 신호로 해석될 수 있습니다. 현재 가격은 100일 이동평균선(1.1601) 부근에서 움직이고 있으며, 200일 이동평균선(1.1647)은 그보다 약간 위에 위치하여 매수자에게 또 다른 잠재적 저항선을 제공합니다. 이러한 하락 모멘텀이 단기적으로 유지된다면, 가격은 최근 거래 세션에서 형성했던 지지선인 1.1510까지 하락할 가능성이 있습니다.

오실레이터 지표를 살펴보면 이러한 하락 추세에 대한 추가적인 확인이 가능합니다. 상대강도지수(RSI)는 현재 53 수준에서 움직이고 있으며, 62 부근에서 단기 고점을 기록했습니다. 과매도 영역에 속하지는 않지만, 차트에서 숨겨진 약세 다이버전스가 나타나기 시작하면서 최근의 상승세가 빠르게 약화되고 있음을 시사합니다.

동시에 MACD 지표는 크기가 줄어들기 시작한 양의 히스토그램을 보여주고 있습니다. 히스토그램이 음의 방향으로 확실하게 전환된다면 전반적인 하락 추세에 기술적 신뢰도가 더욱 높아질 것입니다. 또한, 최근 시그널 라인이 중립선인 0선 바로 위에서 교차했으므로, 이 임계값 아래로 빠르게 되돌아간다면 하락 추세에 대한 추가적인 확신을 얻을 수 있으며, 중간 가격 반등 시 숏 포지션을 유지하는 데 유리할 것입니다.

거래 방향: 매도

입장료: 1.1587

목표 주가: 1.1510

손절매: 1.1660

유효기간: 2026년 6월 26일 15시 00분