원유 가격 상승 가능성 속에서 캐나다 달러가 강세를 보일 수 있어 USD/CAD 환율의 상승 여력은 제한적일 수 있습니다. 원유 가격이 상승할 경우 캐나다 달러가 강세를 보일 수 있기 때문입니다. 한편, 서부 텍사스산 원유(WTI)는 등락 끝에 배럴당 약 56.70달러 수준에서 안정세를 유지하고 있습니다. 시장 참여자들은 미국의 베네수엘라 공습이 지역 원유 공급에 미칠 영향을 평가하고 있습니다. 그러나 일부 분석가들은 베네수엘라의 원유 생산량이 하루 100만 배럴 미만으로 전 세계 생산량의 1%에도 미치지 못한다는 점을 들어 이번 공습으로 인한 공급 차질은 제한적일 것으로 예상하고 있습니다. 지속적인 무역 불확실성 속에서 캐나다 제조업 부문은 2025년 12월 기준 11개월 연속 마이너스 성장을 기록하며 부진한 모습을 보이고 있습니다. 구매관리자지수(PMI)가 소폭 상승했음에도 불구하고 확장 기준선에는 한참 못 미치고 ​​있습니다. 생산과 신규 주문 모두 동시에 위축되었으며, 신규 주문 지수는 3개월 만에 최저치를 기록했고 기업 구매 활동도 계속해서 감소했습니다. 관세 관련 불확실성은 기업들에게 주요한 우려 사항으로 작용하여 현재 생산을 위축시키고 내년 전망을 어둡게 하고 있습니다. 한편, 원자재 비용이 다시 상승하면서 기업들은 가격 인상을 소비자에게 전가하려 하고 있으며, 이는 결국 수요를 더욱 위축시킬 수 있습니다. 캐나다 정부는 핵심 산업 분야에서 미국과의 신속한 무역 협정 체결에 대해 신중한 입장을 유지하고 있으며, 이와 관련된 문제들은 2026년 예정된 미국-캐나다-멕시코 협정(USMCA) 재협상의 핵심 쟁점이 될 것으로 예상됩니다. 거시경제적 관점에서 USMCA 재협상은 2026년 캐나다 경제가 직면한 가장 중요한 단일 위험 요소로 여겨집니다. 미국의 정책 방향에 대한 불확실성은 향후 협상에 변동성을 야기할 수 있으며, 현재 양국 무역은 비교적 안정적인 상태를 유지하고 있지만 이러한 상황이 지속될 것이라고 보장할 수는 없습니다. 자동차 제조와 같이 고도로 통합된 산업 분야의 제한적인 조정 능력과 핵심 산업의 국내 복귀를 장려하는 미국의 정책은 향후 캐나다에 더욱 큰 압력을 가할 수 있습니다. 한편, 미국의 국내 인플레이션 관련 정치적 민감성으로 인해 추가 관세 인상 여지가 제한되면서 캐나다는 조심스러운 낙관론을 품고 있습니다. 이상적으로는 캐나다가 현재와 유사한 무역 지위를 유지할 수 있겠지만, 이러한 결과는 협상 과정과 양측의 정치적 역학 관계에 크게 좌우됩니다.

가디언지는 월요일, 도널드 트럼프 대통령이 델시 로드리게스 베네수엘라 임시 대통령이 미국의 요구를 수용하지 않을 경우 워싱턴이 새로운 군사 개입에 나설 수 있다고 경고했다고 보도했습니다. 트럼프 대통령은 또한 콜롬비아 지도부에 대해서도 언급하며 "콜롬비아 행동"의 틀을 제시하고, 멕시코의 미온적인 대응을 비판했으며, 쿠바가 붕괴 직전에 있는 것처럼 보인다고 시사했습니다. 시장 참가자들은 연준이 2026년까지 두 차례 더 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록에 따르면 대부분의 참가자들은 인플레이션이 계속 하락할 경우 추가 금리 인하가 적절할 수 있다고 생각하는 것으로 나타났습니다. 시장은 5월에 임기가 만료되는 제롬 파월 의장의 후임으로 트럼프 대통령이 지명할 차기 연준 의장 후보를 예의주시하고 있습니다. 이번 임명은 통화 정책을 더욱 완화적인 저금리 기조로 이끌 수 있습니다. 연준 관계자들은 이전 완화 조치가 인플레이션과 고용에 미치는 영향이 완전히 평가될 때까지 추가 금리 인하에 대해 신중한 입장을 유지하고 있습니다. 현재 금리 수준은 여전히 ​​어느 정도 긴축 효과를 발휘하여 인플레이션을 억제하는 데 도움이 되고 있으며, 노동 시장은 상당히 냉각되었지만 아직 혼란의 조짐은 보이지 않고 있습니다. 인플레이션이 점진적으로 완화되고 경제 성장률이 완만하게 유지되는 상황에서 올해 하반기에 제한적인 정책 조정이 적절할 수 있지만, 인플레이션 관리와 고용에 과도한 압력을 가하지 않는 것 사이에서 신중하게 균형을 맞춰야 합니다.

1일 차트에서 가격은 EMA12를 돌파하고 강한 상승 캔들과 함께 안정화되었으며, 이는 단기 하락 채널 돌파와 반등 지속 가능성을 시사합니다. MACD는 골든 크로스를 형성했고, MACD 선과 시그널 선이 0축 위로 되돌아 올라와 현재 0축에서 다소 떨어져 있는 것은 반등 과정이 아직 진행 중임을 나타냅니다. RSI는 44로, 현재의 약세 시장 심리를 반영하며 하락 추세가 아직 확정되지 않았음을 의미합니다. 저항선은 EMA50과 EMA200 부근인 약 1.385와 1.389에 위치해 있습니다. 4시간 차트에서 볼린저 밴드는 상향 확대되고 있으며, 단순 이동평균선(SMA)은 양의 발산을 보이고 있습니다. MACD 골든 크로스 이후 MACD 선과 시그널 선이 다시 0축 위로 상승하여 강세 추세를 나타내고 있습니다. 가격은 약 1.383 부근의 EMA200을 테스트할 가능성이 높습니다. RSI가 69에 도달하면 시장이 상승세를 보이고 있음을 나타냅니다. 따라서 매도 포지션보다는 매수 포지션을 취하는 것이 좋습니다.

거래 방향: 매수

입장료: 1.376

목표 주가: 1.42

손절매: 1.35

지원 버전: 1.36, 1.357, 1.35

저항: 1.414, 1.42, 1.44