도쿄 소비자 물가 상승률이 예상치를 상회하며 일본은행(BOJ)의 추가 통화 긴축 정책의 근거를 제공했음에도 불구하고, 일본 엔화(JPY)는 여전히 상당한 투기적 관심을 끌지 못하고 있습니다. 아사히 노구치는 연설에서 엔화 약세가 역사적으로 수출 경쟁력에 도움이 되었지만, 완전고용과 산출갭 감소로 인해 통화 약세의 경기 부양 효과가 약화되고 있으며, 그 부정적 영향이 점점 더 뚜렷해지고 있다고 강조했습니다. 그는 금리 인상이 정부의 경제 성장 목표를 저해하지 않으면서 인플레이션 억제에 도움이 될 수 있다고 주장합니다. 일본은행은 미국 관세의 영향을 평가하기 위해 올해 초 정책금리를 0.5%로 인상한 후 10년간의 완화적 정책을 마무리하고 금리 인상을 일시 중단한 바 있습니다. 아사히 노구치는 경제 및 인플레이션 추세가 중앙은행의 예상과 일치하는 한 점진적인 금리 정상화는 여전히 적절하다고 지적했습니다. 일본은행(BOJ) 정책 결정권자들이 내놓은 신중한 신호는 금리 정상화가 점진적인 과정일 것임을 시사하며, 투자자들은 향후 정책 조치에 대한 기대감을 재평가하게 되었습니다. 더욱이 미국의 금리 인하 기대와 러시아와 우크라이나 간 평화 협정 체결 가능성에 힘입어 시장 위험 심리는 여전히 강세를 유지하며 엔화의 안전자산 지위에 하방 압력을 가하고 있습니다. 동시에, 투자자들은 일본의 대규모 재정 부양책이 재정 상황을 악화시킬 수 있다는 우려를 여전히 갖고 있으며, 이는 최근 일본 국채 금리 급등으로 이어져 엔화 약세에 기여하는 또 다른 요인입니다. 반대로, 미국 달러화는 하룻밤 반등을 지속하며 USDJPY 환율에 추가적인 지지를 제공할 것으로 예상됩니다. 그러나 연준이 비둘기파적 기조를 취할 것이라는 시장의 전망은 달러화에 하방 압력을 가하고 USDJPY 환율의 상승을 제한할 가능성이 높습니다.

금리 인하에 대한 시장의 기대는 연방준비제도(Fed) 관계자들의 비둘기파적 발언으로 더욱 강화되었습니다. 샌프란시스코 연준 총재 메리 데일리는 이번 주 초 고용 시장 여건 악화를 이유로 12월 금리 인하를 지지했습니다. 크리스토퍼 월러 연준 이사는 지속적인 고용 부진을 고려할 때 12월에 25bp 추가 금리 인하가 타당할 수 있다고 시사했습니다. 그러나 이러한 결정은 미국 정부 셧다운으로 지연된 경제 지표 발표에 달려 있습니다. CME FedWatch에 따르면, 12월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp 금리 인하가 이루어질 가능성은 전주 39%에서 87%로 급등했습니다.

1D 시간대에서 볼린저 밴드는 위쪽으로 확장되고 있으며 SMA는 위쪽으로 발산하고 있어 지속적인 강세 추세를 나타냅니다. 가격은 다시 한번 EMA12에 접근했고 MACD는 상승 모멘텀이 약해지고 있음을 시사합니다. RSI는 61에 있으며 강력한 강세 시장 심리를 반영합니다. 가격이 EMA12 위에서 유지되는 한 상승 압력은 볼린저 밴드 상단과 주요 심리적 수준인 약 157.7과 160을 향해 밀릴 가능성이 높습니다. 4H 시간대에서 볼린저 밴드는 좁아지고 있으며 SMA는 수평을 이루고 있으며 MACD는 골든 크로스에 가까워지고 있으며 MACD 선과 신호 선이 0축에 접근하고 있어 잠재적인 추세 반전을 나타냅니다. RSI는 50에 있으며 시장이 관망하는 상태를 나타냅니다. 가격이 볼린저 밴드 중간 아래에 머물러 있다면 EMA200 근처의 154 레벨로의 조정이 가능합니다. 반대로, 가격이 볼린저 밴드 중간선 위에 머무를 경우, 약 158까지 추가 상승이 예상됩니다. 단기적으로는 저점에서 롱 포지션을 취하는 것이 좋습니다.

거래 방향: 매수

입장료: 156.3

목표주가: 158.8

손절매: 154

지지선: 154.7, 153.2, 150

저항: 157, 158.8, 160