유로는 화요일 미국 달러 대비 하락세를 이어가며 EUR/USD 환율이 연중 최저 수준에 근접했습니다. 투자자들은 높은 미국 국채 수익률과 연준의 금리 인상이 아직 끝나지 않았다는 기대감 속에 달러화를 선호하는 추세를 보였습니다.
EUR/USD는 1.1338 부근까지 하락하며 연초 최저치인 1.1324 바로 위에 머물렀습니다. 이 통화쌍은 9월 들어 2.4% 하락세를 보일 것으로 예상되며, 이는 미국 경제 펀더멘털 강화로 달러화 강세가 지속되면서 유로화에 대한 압력이 확대되고 있음을 반영합니다.
유럽 경제 지표는 트레이더들이 이러한 추세를 반전시킬 만한 근거를 거의 제시하지 못했습니다. 유로존 소비자 신뢰지수는 9월에 -15.5에서 -16.5로 악화되었고, 경제 심리지수는 98.4에서 97.9로 하락했습니다. 산업 신뢰지수가 -5.0에서 -3.8로, 서비스업 심리지수가 5.6에서 6.1로 개선되는 등 다소 긍정적인 부분도 있었지만, 이러한 개선만으로는 유로화에 의미 있는 수요를 창출하기에는 부족했습니다.
유럽중앙은행(ECB) 정책위원인 피터 카지미르는 9월 금리 인상이 불가피하다고 언급하면서도 향후 더 큰 유연성을 발휘해야 한다고 촉구했고, 1월을 중앙은행의 정책 기조를 재평가할 수 있는 시점으로 제시했습니다. 이러한 메시지는 점점 더 강세를 보이는 달러에 직면한 유로화에 당장 도움이 되기는 어려울 것으로 보입니다.
미국 측의 전망은 여전히 상당히 강합니다. 국채 수익률은 높은 수준을 유지하고 있고, 최근 미국 경제 지표는 견조한 흐름을 보이고 있으며, 연준이 연말 이전에 최소 한 차례 더 긴축 정책을 시행할 것이라는 기대감이 커지고 있습니다.
OCBC 전략가들은 미국의 실업수당 청구 건수 지속적인 감소세를 견고한 노동 시장의 증거로 꼽으며, 향후 발표될 고용 지표가 예상보다 높게 나올 가능성을 강조했습니다. 고용 보고서가 호조를 보일 경우 연준의 추가 긴축 정책에 대한 근거가 강화되어 국채 수익률이 높은 수준을 유지하고 달러 수요를 확대할 수 있습니다.
OCBC는 연말까지 달러화 강세가 완만하게 이어질 것으로 예상하지만, 수요 주도형 인플레이션이 다시 주요 물가 상승 요인이 되지 않는 한 향후 1년 동안 연준이 거의 네 차례 추가 금리 인상을 단정짓는 것은 시장이 지나치게 공격적인 전망이라고 보고 있습니다.
EUR/USD의 경우, 단기적으로는 하락세가 지속될 것으로 예상됩니다. 이미 연초 최저점을 테스트하고 있는 상황에서, 1.1324 아래로 지속적으로 하락할 경우 유로화 약세가 다시 시작될 수 있습니다. 유로화 반등은 미국 경제 지표의 의미 있는 반전이나 점점 더 매파적인 통화정책 기조에 대한 재평가가 필요할 것으로 보입니다.
기술적 분석
EUR/USD는 시간봉 차트에서 지속적인 매도 압력에 의해 움직이며, 고점은 낮아지고 저점은 깊어지고 있습니다. 이러한 하락세로 인해 가격은 1.1355~1.1360 지지선을 하향 돌파하며, 9월 하반기 내내 악화되어 온 추세에 또 다른 하락 신호를 추가했습니다.
EUR/USD 환율은 1.1340 아래로 잠시 하락한 후 1.1350 부근에서 횡보하고 있습니다. 저점 이후의 반등은 아직까지는 확신을 주지 못하고 있으며, 광범위한 회복세의 시작이라기보다는 최근 매도세에 따른 단기적인 반응으로 보입니다. 특히 1.1355~1.1360 구간에 주목해야 합니다. 과거 지지선 역할을 했던 이 영역은 EUR/USD가 추가 반등을 시도할 경우 저항선이 될 가능성이 있습니다.
해당 영역을 회복하지 못하면 1.1320까지 다시 약세를 보일 가능성이 있으며, 그 다음으로는 심리적 저항선인 1.1300까지 하락할 수 있습니다. 1.1300이 무너지면 1.1250~1.1230 영역 이전에는 차트상에서 뚜렷한 지지선이 거의 없어 해당 영역이 주요 하락 목표가 될 것입니다.
EUR/USD가 1.1360을 다시 돌파하고 그 수준을 유지한다면 하락세에 대한 주장은 힘을 잃을 것입니다. 이러한 움직임은 1.1400~1.1410 저항선 부근까지 더 깊은 반등을 가능하게 할 수 있으며, 이 구간에서 매수자와 매도자 간의 또 다른 공방이 발생할 가능성이 높습니다. 추가 저항선은 1.1450~1.1460 부근에 있지만, 이 영역이 중요한 저항선으로 작용하기 위해서는 훨씬 더 강력한 반전이 필요합니다.
현재로서는 차트상으로 일시적인 반등 시 매도 포지션을 취하는 것이 유리해 보입니다. 반등세를 지속하지 못하는 현상이 반복되고, 여러 지지선이 무너지는 것을 보면 시장이 더 낮은 균형점을 찾고 있는 것으로 해석됩니다. 1.1355~1.1360 구간 재시험에 실패할 경우 1.1300, 나아가 예상되는 1.1230 영역까지 추가 하락 가능성이 높아질 수 있습니다.
거래 추천
EUR/USD 매도
참가비: 1.1350
손절매: 1.1420
이익 실현: 1.1230