EUR/USD는 현재 1.1330~1.1380 범위 내에서 낮은 수준에서 횡보세를 보이고 있습니다. 어젯밤 및 최근 거래일에 발표된 주요 경제 지표들은 유로존이 성장 둔화와 고착화된 인플레이션이라는 이중고에 직면해 있음을 시사하며, 유럽중앙은행(ECB)의 통화정책 기조는 유로화의 상승 모멘텀을 제한하는 요인으로 작용하고 있습니다.

통화정책 관점에서 볼 때, 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 9월 28일 연설에서 비둘기파적인 발언을 했습니다. 그녀는 장기 금리의 상당한 인상이 이미 유로존 경제 확장에 부담을 주고 에너지 비용 상승이 소비자물가지수에 미치는 영향을 완화했다고 지적했습니다. 라가르드 총재는 현재 고착화된 인플레이션의 징후는 없으며 금리가 중립 범위의 상한선에 도달했기 때문에 공격적인 금리 인상보다는 "신중한 대응"이 더 적절하다고 명시적으로 밝혔습니다. 이 발언은 ECB의 추가적인 대폭적인 통화 긴축에 대한 시장의 기대를 직접적으로 약화시켜 단기적으로 유로화에 강력한 금리 지원책이 부족한 상황을 만들었습니다. ECB가 9월에 예금 금리를 2.50%로 인상했음에도 불구하고, 시장은 현재의 금리 인상 사이클이 마무리 단계에 접어들고 있다고 대체로 보고 있습니다.

유로존 국내 경제 지표는 엇갈린 양상을 보이고 있습니다. 9월 종합 구매관리자지수(PMI)는 3개월 연속 50을 웃도는 확장세를 유지하며 제조업과 서비스업 모두에서 소폭 개선을 나타냈지만, 독일의 10월 GfK 소비자경기지수는 예상치 못하게 -30.6으로 하락하며 5월 이후 최저치를 기록했습니다. 이러한 하락은 높은 에너지 가격으로 인한 가계의 구매력 약화에 대한 깊은 우려를 반영합니다. 또한 프랑스의 재정 리스크가 다시 대두되면서 프랑스-독일 10년 만기 국채 수익률 스프레드가 100bp를 넘어섰고, 이는 유로존 내 재정 안정성에 대한 시장의 불안감을 고조시키고 있습니다.

미국의 높은 금리와 유로존의 부진한 국내 수요로 인해 유로화의 단기 전망은 "회복 가능성이 제한적인 범위 내 등락"으로 예상됩니다.

일봉 차트에서 EUR/USD는 큰 수렴 삼각형 패턴 내에서 거래되고 있습니다. 삼각형 상단 추세선에서 저항에 부딪힌 후, 가격은 하락세를 가속화하며 이중 터널 시스템과 0.382 피보나치 되돌림 수준(1.13641)을 차례로 하향 돌파했습니다. 현재 가격은 수렴 삼각형의 하단 지지선(1.1210~1.1250 영역)을 향해 움직이고 있으며, 주요 패턴 지지선을 테스트하는 강력한 하락 추세를 보이고 있습니다. 주요 하락 지지선은 삼각형 하단 추세선과 그 아래 0.500 피보나치 되돌림 수준(1.11390)에 있습니다. 하단 지지선을 효과적으로 하향 돌파할 경우 고점 수준의 횡보 구조가 무너지고 1.09140(0.618 피보나치 수준)까지 더 깊은 조정이 발생할 수 있습니다. 주요 상승 저항선은 1.13641(피보나치 0.382 레벨)에 위치해 있으며, 이는 강력한 지지선에서 하락세 이후 재시험 확인 저항선으로 전환되었습니다. EUR/USD가 피보나치 0.382 지지선을 하향 돌파한 후, 하락세를 멈추고 삼각형 하단 경계 부근에서 바닥을 다질 수 있을지는 추가적인 관찰이 필요합니다.

기술적 지표 측면에서 볼 때, 이중 터널 구조 내에서 EMA 144(1.164703)와 EMA 166(1.162299)으로 형성된 안쪽의 빠른 터널이 하향 돌파하여 상단 압력을 가하고 있으며, EMA 288(1.148076)과 EMA 338(1.142840)으로 형성된 바깥쪽의 느린 터널 또한 하락 추세를 유지하고 있습니다. 현재 가격 움직임(1.14506, 매수/매도 호가 1.13031)은 두 터널 모두를 완전히 하회했으며, 일봉 차트에서 연속적으로 길게 이어진 하락 캔들은 강한 매도 모멘텀을 반영하고 있습니다. 단기적인 급격한 하락으로 인해 이동평균선과의 갭을 좁히기 위한 평균회귀 필요성이 발생했지만, 상위 시간대의 이중 터널 시스템이 0.382 피보나치 레벨 하향 돌파와 함께 완전히 하락세로 전환된 점을 고려할 때, EUR/USD는 기술적 조정 반등에 앞서 수렴 삼각형(1.12141–1.12500)의 하단 경계를 지지선으로 테스트하기 위해 하락세를 이어갈 가능성이 높습니다.

방향: 매도/공매도

항목: 1.13600

목표값: 1.12200

손절매: 1.14300

지지 레벨: 1.12141, 1.11390, 1.09140

저항 레벨: 1.13641, 1.14284, 1.14807