연방공개시장위원회(FOMC)의 12월 9~10일 회의록에 따르면, 연준 위원 대다수는 인플레이션이 장기적으로 지속적으로 하락할 경우 추가 금리 인하가 적절하다고 판단하고 있는 것으로 나타났습니다. 다만, 금리 인하 시기와 규모에 대해서는 의견 차이가 존재합니다. 금리 인하는 금과 같은 무수익 자산 보유의 기회비용을 줄여주므로, 금이 안전자산으로서의 지위를 유지하는 데 도움이 됩니다. 로이터 통신에 따르면, 지난주 러시아는 우크라이나가 북부 대통령 관저에 드론 공격을 가했다고 비난했고, 이에 따라 모스크바는 평화 협상에 대한 입장을 재고하고 있습니다. 우크라이나는 드론 공격 주장을 부인하며, 우크라이나 외무장관은 모스크바가 이웃 국가에 대한 추가 공격을 위한 "거짓 구실"을 찾고 있다고 비판했습니다. 또한, 이스라엘과 이란 간의 지속적인 긴장과 미·중 간의 지정학적 갈등 역시 금 가격 상승 압력을 가할 수 있습니다. 시장 참여자들은 일반적으로 불확실한 시기에 가치를 보존하는 자산을 선호하기 때문에 금과 같은 전통적인 안전자산에 대한 수요가 유지됩니다. 반대로, 차익 실현이나 포트폴리오 재조정의 가능성은 금 가격의 추가 상승을 제한할 수 있습니다. 세계 최대 상품 거래 플랫폼 중 하나인 시카고 상품 거래소(CME)는 금, 은 및 기타 금속에 ​​대한 증거금 요건을 강화하여 채무 불이행 위험을 완화하고 시장 안정성을 확보하기 위해 거래자들이 포지션 진입 시 더 많은 자본을 투입하도록 요구하고 있습니다.

연방준비제도(Fed)는 정책금리를 25bp 인하하여 연방기금금리 목표 범위를 3.50%~3.75%로 낮췄습니다. 이번 조정으로 무이자 자산 보유의 기회비용이 감소하고 추가 완화 가능성이 여전히 유효하다는 전망이 강화되었습니다. 금 시장과 관련하여, 금리 인하 기대는 일반적으로 두 가지 경로를 통해 영향을 미칩니다. 첫째, 실질 금리 인하에 대한 기대가 낮아지면 현금성 자산의 상대적 매력도를 재평가하게 됩니다. 둘째, 통화 완화 환경에서 위험 선호도는 간헐적으로 변동하는 경향이 있어 일부 투자자들은 변동성에 수동적으로 대응하기보다는 금을 포트폴리오 안정화 수단으로 활용합니다. 그러나 금리 방향은 분명하지만 인하 속도는 여전히 시장 변동의 요인입니다. 최근 연준 회의록에 따르면 대부분의 위원들은 인플레이션이 지속적으로 하락할 경우에만 추가 금리 인하를 고려하겠다는 신중한 입장을 보였으며, 구체적인 시기나 속도는 아직 정해지지 않았습니다. 1월 금리 인하 가능성이 약 15%까지 높아지면서, 시장이 "관찰 기간"으로 전환될 가능성이 높아졌습니다. 이러한 시장 기대치의 차이는 금값이 초기 상승 후 차익 실현에 나서는 것도 놀라운 일이 아닙니다. 가장 확실한 촉매제가 현실화되면, 거래자들은 "방향성 예측"에서 "타이밍"으로 초점을 옮기는 경향이 있어, 가격이 고점 부근에서 반복적으로 횡보할 가능성이 커집니다.

4시간봉 차트에서 금 가격은 볼린저 밴드가 좁아지고 이동평균선이 횡보하는 모습을 보이며 단기적인 하락 추세가 지속되고 있음을 시사합니다. 중간 볼린저 밴드까지 반등 후 가격이 횡보세를 보이고 있어 그 위쪽에 상당한 저항선이 있음을 나타냅니다. MACD는 0 아래에서 골든 크로스를 형성하며 하락 모멘텀이 약화되고 있습니다. MACD 선과 시그널 선이 0축을 향해 되돌림하고 있지만, 현재 상당한 거리에 위치해 있어 반등이 아직 완료되지 않았음을 의미합니다. 만약 가격이 중간 볼린저 밴드 위에서 지지선을 형성하지 못하면, 200일 이동평균선(EMA) 또는 하단 볼린저 밴드(약 4266 및 4245)까지 추가 조정이 발생할 가능성이 있습니다. RSI는 51로 중립 시장을 나타내며, 저항선은 4400과 4430에 있습니다. 1주봉 차트에서는 가격이 상단 볼린저 밴드를 따라 상승하고 있지만, 캔들스틱에 하락 장악형 패턴이 나타나고 있습니다. 4550을 돌파하지 않는 한, 12일 이동평균선(약 4200) 방향으로 단기 조정이 예상됩니다. RSI의 고점이 하락하기 시작하면서 M자형 패턴을 형성하고 있습니다. 한편, RSI 값이 70인 현재 가격은 강세 영역에 머물러 있습니다. 매수 포지션 진입 전에 매도 포지션을 취하는 것을 권장합니다.

거래 방향: 매도

참가비: 4430

목표 주가: 4100

손절매: 4600

지원: 4200, 4100, 3800

저항: 4530, 4550, 5000