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      '롱 스퀴즈' 반발, 극심한 변동성 속 디레버리징 신호

      에바 첸

      상품

      요약:

      귀금속 시장의 변동성이 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 특히 금은 최근 고레버리지 투기와 소극적 디레버리징의 특징을 뚜렷하게 보여주고 있습니다. 이러한 극심한 가격 변동은 추세 반전이라기보다는 특정 장기 포지션에 대한 집중적인 디레버리징 과정을 반영하는 것으로 보입니다.

      매도

      XAUUSD

      경험치
      거래 중

      4862.75

      Entry Price

      4529.00

      TP

      5025.00

      SL

      4808.10 -157.46 -3.17%

      0

      포인트

      평평한

      4529.00

      TP

      폐쇄

      4862.75

      Entry Price

      5025.00

      SL

      기초

      목요일 거래 세션 동안 귀금속 시장은 또 한 번 집중적인 매도세에 직면했습니다. 금 현물 가격은 장중 고점인 5,006달러에서 저점인 4,805달러까지 급락하며 두 시간 만에 200달러 이상 하락했습니다. 은 가격도 이러한 약세를 반영하여 89.56달러에서 73.77달러로 급락했으며, 짧은 시간 동안 변동성이 크게 증폭되었습니다.
      시장 미시구조적 관점에서 볼 때, 이번 하락은 단일한 펀더멘털 촉매제에 의해 촉발된 것이 아닙니다. 오히려 이전의 급격한 상승세 이후 과도하게 확장된 롱 포지션에 대한 재평가로 해석됩니다. 시장 참여자들이 지난해 이후 기록적인 상승세와 올해 초 이후 관찰된 역사적인 하락세를 재평가함에 따라, 귀금속 시장은 단기적으로 높은 변동성 영역에 머물 가능성이 높습니다.
      특히, 최근 짧은 시간 내에 나타나는 "급등 후 급격한 하락" 패턴은 레버리지 활용이 증가했음을 시사합니다. 지속적인 추가 매수가 없다면, 레버리지 롱 포지션은 조정 시 강제 청산에 특히 취약해져 연쇄적인 롱 스퀴즈 현상을 초래할 수 있습니다.
      역사적 사례를 보면, 시장 변동성이 크게 확대된 후에는 과도하게 집중된 포지션을 소화하기 위해 일정 기간의 조정이 필요한 것이 일반적입니다. 이러한 구조적 재균형이 이루어지기 전까지는 특정 방향으로의 움직임이 지속될 가능성은 불확실합니다. 전반적으로 현재의 매도세는 귀금속 시장의 거시적 환경 악화보다는 기술적 또는 경기 순환적 조정에 더 부합하는 것으로 보이지만, 단기적인 거래 위험은 상당히 증가했습니다.

      기술적 분석

      4시간 차트를 보면 금 가격이 어제 고점인 4,944달러 부근에서 결정적인 저항에 부딪혔고, 상승 모멘텀이 눈에 띄게 약화되고 있음을 알 수 있습니다.
      가격이 100일 이동평균선(MA100)을 확실하게 하향 돌파하면서 단기 추세 구조가 악화되고 있음을 나타냅니다. MACD 속추선은 위에서 신호선으로 수렴하고 있어 약세 교차 위험이 커지고 있습니다. 동시에 상대강도지수(RSI)는 중립 임계값인 50을 하향 돌파하여 약세 영역으로 진입했으며, 이는 시장 심리가 방어적으로 전환되고 있음을 시사합니다.
      초기 하락 지지선은 이전 거래일 저점인 4,790달러 수준에서 확인되었습니다. 이 구간을 하향 돌파할 경우 다음 지지선인 4,594달러 부근이 드러나게 되며, 이는 중장기적인 가치 투자 심리를 자극할 수 있습니다.
      상승세 측면에서 볼 때, 4,945달러는 중요한 변곡점입니다. 종가 기준으로 이 수준을 회복하기 전까지는 어떠한 반등도 추세 재개보다는 기술적 해소에 그칠 가능성이 높습니다. 추가 저항선은 아시아 시장 고점인 약 5,024달러 부근에 있습니다.

      거래 추천

      거래 방향: 매도
      참가비: 4916
      목표 주가: 4529
      손절매: 5025
      유효기간: 2026년 3월 1일 23시 55분까지
      지원: 4854/4827/4809
      저항: 4945/4995/5001
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