미국이 핵심 광물 수입에 대한 관세 부과를 미루면서 은 가격은 하락 압력을 받고 있습니다. 로이터 통신에 따르면 도널드 트럼프 대통령은 목요일 제이미슨 그리어 무역대표부 대표와 하워드 루트닉 상무장관에게 무역 파트너들과 협상하여 핵심 광물 수입이 국가 경제 안보를 위협하지 않도록 수입량을 조정할 것을 지시했습니다. 은은 더 이상 단순히 환율 변동에 대한 헤지 수단으로만 거래되지 않습니다. 2026년 초에는 인플레이션 데이터뿐 아니라 산업 정책과 공급망 안보에 영향을 받는 전략적 상품으로서의 기능이 점차 강화될 것으로 예상됩니다. 이러한 변화는 핵심 광물 자원에 대한 워싱턴의 새로운 관심에서 비롯됩니다. 전략적 비축량 구축 개념은 석유에서 탈탄소화, 국방 기술, 제조업 자립에 필요한 금속으로 확대되고 있습니다. 이러한 맥락에서 은의 중요성은 전통적인 시장 기대치를 뛰어넘습니다. 은의 역할은 단순히 상징적인 것이 아니라 에너지 전환, 전자 산업, 지정학적 경쟁과 밀접하게 연관되어 있습니다. 이러한 위상은 은에 프리미엄 특성을 부여하며, 기존의 귀금속보다는 전략적 금속에 더 가깝게 위치시킵니다. 금과 함께 묶이는 경우가 많은 은의 수요 구조는 근본적으로 다릅니다. 전 세계 은 소비량의 상당 부분, 그리고 그 비중이 점점 증가하는 것은 산업용입니다. 은은 성능 저하 없이 대체가 불가능하기 때문에 태양광 패널, 고전도성 전자제품, 첨단 회로, 의료 부품, 자동차 시스템, 방위 장비 등에 사용됩니다. 전기화가 가속화됨에 따라 수요는 경기 순환적 수요에서 구조적 수요로 전환되고 있습니다. 이는 원자재를 전략적 자산으로 전환하는 데 매우 중요합니다. 수요가 기술 및 인프라 개발과 밀접하게 연관될 때, 공급 문제는 단기적인 가격 변동으로 해결할 수 없고, 생산 능력 확장, 가공 능력 증대, 그리고 시간이 필요합니다. 따라서 은은 금보다 공급망 압력에 더 민감합니다.

미국 노동 시장의 개선 조짐과 이번 주 초 발표된 견조한 소매 판매 데이터는 연준이 향후 몇 달 동안 금리를 동결할 것이라는 입장을 뒷받침합니다. 이는 단기적으로 미국 달러화 강세를 부추길 수 있습니다. 12월 고용 보고서 발표 후, 모건 스탠리 분석가들은 금리 인하 예상 시기를 1월과 4월에서 6월과 9월로 연기했습니다. 시카고 연준 총재 오스틴 굴스비는 목요일에 노동 시장이 안정적인 조짐을 보이고 있는 만큼 연준은 인플레이션을 낮추는 데 집중해야 한다고 밝혔습니다. 한편, 샌프란시스코 연준 총재 메리 데일리는 통화 정책이 경제 변화에 대응하기에 "적절한 위치에 있다"고 시사했습니다. 최근 여러 연준 관계자들이 신중한 접근 방식을 재확인했습니다. 특히 캔자스시티 연준 총재 슈미드는 높은 인플레이션과 수요를 더욱 촉진하고 공급을 경색시켜 물가 상승 압력을 가할 수 있는 정부의 새로운 정책 가능성을 언급하며 금리 인하에 명시적으로 반대했습니다. 굴스비 총재와 애틀랜타 연준 총재 보스틱은 모두 통화 정책이 인플레이션 추세를 지속적으로 주시해야 한다고 강조했습니다. 현재 금리 선물은 연준이 1월 27~28일 회의에서 금리를 동결할 확률이 97%임을 시사하며, 2026년까지 약 두 차례 금리 인하가 있을 것이라는 예상은 변함없이 유지되고 있습니다.

4시간봉 차트에서 볼린저 밴드가 수축하고 있어 변동성이 줄어들고 있음을 나타냅니다. 단순이동평균(SMA)은 횡보세를 보이며 가격은 12일 이동평균선(EMA12) 부근에서 등락하고 있습니다. MACD는 데드 크로스에 이어 '데스 키스' 신호를 나타냈으며, MACD 선과 시그널 선이 현재 0축 방향으로 되돌림하고 있어 조정 국면이 아직 끝나지 않았음을 시사합니다. 상대강도지수(RSI)는 58로 투자자들의 관망세가 지배적임을 반영합니다. 지지선은 50일 이동평균선(EMA50) 부근과 볼린저 밴드 중간선인 약 84.5와 88.4에 위치하고 있습니다. 1일봉 차트에서 볼린저 밴드는 상향 확장하고 있으며, 단순이동평균(SMA)은 상승 발산하고 있습니다. 어제 캔들의 긴 아래꼬리와 오늘의 하락세는 EMA12를 향한 잠재적 조정을 시사합니다. 만약 가격이 EMA12 위에서 유지된다면, 상단 볼린저 밴드를 테스트하는 상승 움직임이 가능할 수 있습니다. 이 수준을 유지하지 못하면 볼린저 밴드 중간선(74.5 부근)과 50일 이동평균선(EMA50, 68 부근)까지 하락할 수 있습니다. RSI는 71로 과매수 상태입니다. 단기적으로는 신고가가 경신되는 동안 RSI 고점이 점차 하락하고 있어 시장 조정 가능성이 높습니다. 매수 포지션 진입 전에 매도 포지션을 취하는 것이 좋습니다.

거래 방향: 매도

입장료: 91

목표 주가: 85

손절매: 93.5

지원: 85, 80, 75

저항: 93, 95, 100