여러 방면에서 악화되는 상황이 완화될 기미를 보이지 않고 있습니다. 보도에 따르면 미국은 이란에 대한 잠재적인 군사 행동 준비를 시작했으며, 작전은 최대 100일 또는 9월까지 연장될 가능성이 있습니다. 앞서 미국 유조선이 페르시아만 북부에서 미사일 공격을 받아 화재가 발생한 바 있습니다. 이란은 미국, 이스라엘 또는 그 지지 세력과 관련된 모든 군함이나 상선의 해당 지역 진입을 명시적으로 경고했습니다. 세르게이 라브로프 러시아 외무장관은 미국과 이스라엘의 목표 중 하나가 걸프 국가들을 이란과의 갈등으로 끌어들이는 것이라고 지적했습니다. 이러한 긴장 고조는 중동을 전 세계의 관심사로 만들었으며, 에너지 공급과 인플레이션 전망에 더욱 어두운 그림자를 드리우고 있습니다. 공급, 수요 및 시장 심리 측면에서 세계금협회(WGC)의 자료에 따르면 글로벌 금 ETF는 2월에 53억 달러의 순유입을 기록하며 9개월 연속 순유입을 이어갔고, 사상 최고 연간 출발을 보였습니다. 그 결과, 글로벌 금 펀드의 총 운용자산(AUM)은 사상 최고치인 7,010억 달러까지 치솟았고, 보유량은 4,171톤에 달했습니다. 이러한 자본 유입은 북미와 아시아에서 주로 발생했습니다. 그러나 단기적으로 시장 심리는 상당한 변동성을 보였습니다. CME 그룹은 3월 6일 장 마감 시점부터 COMEX 금 선물 초기 증거금 요건을 9%에서 7%로, 은 선물 초기 증거금 요건을 18%에서 14%로 인하한다고 발표했습니다. 동시에 세계 최대 금 ETF인 SPDR은 수요일에 보유량을 18톤 줄여 10년 만에 최대 규모의 하루 감소폭을 기록했습니다. 특히 폴란드 중앙은행 총재는 국방비 마련을 위해 약 550톤에 달하는 금 보유고 중 일부를 매각해 130억 달러를 조달할 계획이라고 밝혔습니다. 이 발표 이후 금 현물 가격은 일시적으로 약 70달러 하락했는데, 이는 단기적인 시장 심리에 대한 뉴스의 직접적인 영향을 반영한 것입니다. 시장의 변동성에도 불구하고 유명 투자자 레이 달리오(Ray Dalio)는 금에 대한 장기적인 낙관적 전망을 재차 강조했습니다. 그는 금이 비트코인과의 경쟁 속에서 대체 불가능한 위치를 차지하고 있다고 믿으며, 위험 분산 전략으로 개인 포트폴리오의 5~15%를 금에 투자할 것을 권장했습니다. 필립 노바(Phillip Nova)의 애널리스트 프리얀카 사치데바(Priyanka Sachdeva)는 보고서에서 중동 지역의 긴장이 고조되고 있지만, 예상치 못한 달러 강세가 금 가격에 지속적인 압력을 가할 수 있다고 지적했습니다. 그녀는 투자자들이 금 투자 시 달러의 향방, 중앙은행의 금 매입 속도, 이란과의 갈등 심화 여부 등의 변수를 고려해야 한다고 덧붙였습니다.

현재 트레이더들은 미국의 비농업 고용지표 발표를 기다리고 있습니다. 시장에서는 2월 고용 증가폭이 1월의 13만 명 증가(추세 상승)에 비해 낮은 약 5만 9천 명에 그칠 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 1월 소매 판매는 전월 대비 0.3% 감소할 것으로 전망되며, 이는 이전과 동일한 수준을 유지했던 것과 대조적입니다. 미국은 이번 주에 임시로 15%의 관세를 부과할 예정입니다. 이는 대법원이 트럼프 행정부 초기 관세 대부분을 무효화한 후 적용되었던 10% 관세를 대체하는 것입니다. 스콧 베센트는 새로운 무역 조사 진행 상황에 따라 관세가 5개월 이내에 이전 수준으로 돌아갈 수 있다고 언급했습니다. 경제 펀더멘털 측면에서 볼 때, 미국의 노동 시장은 예상보다 강한 회복력을 보여주고 있습니다. 최근 데이터에 따르면 지난주 신규 실업수당 청구 건수는 21만 3천 건으로 변동이 없었으며, 2월 해고 건수는 전월 대비 55%, 전년 동기 대비 72% 급감하여 전반적인 노동 시장 안정세를 뒷받침하고 있습니다. 4분기 생산성 증가율은 둔화되었지만, 전반적인 추세는 2025년 노동 비용 상승을 억제할 만큼 충분히 견고합니다. 노동 시장의 지속적인 강세와 중동 지역 긴장 고조가 에너지 가격을 통해 근원 인플레이션에 전가될 수 있다는 위험은 연준이 금리 인하 사이클을 서두르지 않을 것이라는 광범위한 기대를 뒷받침합니다. 리치먼드 연준 총재인 토마스 바킨은 지속적으로 높은 인플레이션과 견조한 고용 지표가 연준의 위험 평가 체계를 바꿀 수 있다고 언급하며, 정책 결정자들이 현재로서는 인내심을 갖고 상황을 지켜보는 것을 선호한다고 시사했습니다.

4시간 차트에서 금 가격은 하락 추세를 보이고 있으며, 이동평균선은 발산하고 있습니다. 5,400 부근에서 압력을 받은 후, 가격은 한때 5,000 아래로 하락했고, 이후 넓은 범위 내에서 등락을 반복하고 있습니다. 만약 가격이 5,000 이상을 유지하지 못하면 4,900 수준까지 하락할 가능성이 있으며, 5,000 이상에서 안정세를 유지한다면 5,500과 5,600까지 하락할 수도 있습니다. 상승 모멘텀 약화를 나타내는 데드 크로스가 나타났고, MACD와 시그널 라인 모두 0선 아래로 하락했습니다. RSI는 44로 투자자들의 매도세가 우세함을 보여주며, 고점이 지속적으로 낮아지는 것은 단기적인 하락 신호를 시사합니다. 일봉 차트에서 가격은 볼린저 상단 밴드에 닿아 저항에 부딪혔고, 긴 윗꼬리를 가진 캔들을 형성한 후, EMA12와 볼린저 중간 밴드를 하향 돌파하는 큰 하락 캔들이 형성되었습니다. 전반적으로 조정은 아직 완료되지 않았습니다. MACD 데드 크로스가 나타났고 상승 모멘텀이 점차 약화되고 있어 고점 다이버전스 신호이며 하락 추세를 예고합니다. RSI는 53으로 시장의 불확실성이 높다는 것을 보여줍니다. 따라서 단기 숏 포지션 후 장기 포지션으로 전환하는 전략을 추천합니다.  

거래 방향: 매도

참가비: 5150

목표 주가: 4300

손절매: 5700

지원: 4500/4300/4100

저항: 5400/5500/5600