중동 정세가 긴장 상태에 접어들면서 호르무즈 해협의 안보 상황이 급격히 악화되고 있습니다. 이란의 새 최고 지도자 무즈타바 하메네이는 첫 공식 성명에서 강경한 입장을 표명하며 이란은 "복수"할 권리를 포기하지 않을 것이라고 강조했습니다. 그는 호르무즈 해협을 폐쇄 상태로 유지할 것이라고 선언하고 다른 전선에서도 잠재적인 조치를 경고했습니다. 외신 보도에 따르면 지난 24시간 동안 페르시아만에서 최소 6척의 상선 또는 유조선이 공격을 받았으며, 이 중 미국 국적 선박 1척을 포함해 이라크와 두바이 인근 해역이 영향을 받았습니다. 소식통에 따르면 이란은 호르무즈 해협에 10개 이상의 기뢰를 부설한 것으로 알려졌습니다. 테헤란은 이러한 주장을 부인하고 있지만, 이 중요한 해협을 통과하는 해상 교통이 사실상 마비되면서 세계 에너지 공급망에 전례 없는 위협이 가해지고 있습니다. 유가 상승 압력이 커지는 가운데, 미국 정부가 원유 선물 시장에 은밀히 개입했을 가능성에 대한 추측이 커지고 있습니다. CME 그룹의 CEO는 트럼프 행정부가 행정명령을 통해 원유 선물 가격 결정 메커니즘을 조작하려 할 경우 "끔찍한 재앙"을 초래하고 상품 가격의 공정성에 대한 투자자 신뢰를 심각하게 훼손할 수 있다고 공개적으로 경고했습니다. 미국 핵심 원유 선물 거래 플랫폼 운영사인 CME 그룹의 이러한 이례적인 발언은 정책 불확실성에 대한 시장의 불안감이 심화되고 있음을 반영합니다. 자금 흐름 측면에서 보면, 세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 전 거래일 대비 1.429톤 감소한 1,075.852톤을 기록했습니다. 이는 일부 투자자들이 금 가격 조정 속에서 매도하거나 관망세를 취하고 있음을 시사합니다. 그러나 ANZ 은행의 전략가인 소니 쿠마리와 다니엘 하인즈는 중기적으로 강세 전망을 유지하고 있습니다. 이들은 최근의 하락세는 주로 기술적 조정과 투자 심리 변동에 기인한다고 주장합니다. 또한, 달러 강세는 근본적인 추세 반전보다는 안전자산 선호 현상에 따른 것이라고 분석합니다. 미국 물가상승률의 하락 추세가 지속되는 상황에서 연준이 전반적인 완화적 통화정책 기조를 바꾸기는 어려울 것으로 보입니다. 단기적인 금리 인하 기대가 지연되더라도 실질 금리와 달러화는 중기적으로 하락세를 보일 것으로 예상됩니다. ANZ는 연준의 정책금리가 2026년 말까지 3.0%로 인하될 것이라는 기존 전망을 유지하며, 이는 금 투자 유입을 촉진하는 핵심 요인으로 보고 있습니다. 

거시 경제 지표를 살펴보면, 미국 노동부의 최신 보고서에 따르면 2월 22일로 끝나는 주간의 신규 실업수당 청구 건수는 1,000건 감소한 213,000건으로, 시장 예상치인 215,000건보다 약간 낮았으며 지난 3주 평균과 거의 비슷한 수준입니다. 이는 2월 비농업 부문 고용이 일시적으로 감소했지만, 미국 노동 시장은 여전히 ​​회복력을 보이며 근본적인 악화 조짐은 보이지 않는다는 것을 시사합니다. 그러나 분석가들은 미국과 이스라엘 간의 이란과의 군사적 충돌이 더욱 격화될 경우 고용 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 지적합니다. 한편, 미국 인구조사국이 발표한 자료에 따르면 1월 주택 착공 건수는 전월 대비 7.2% 증가(계절 조정치 기준)했으며, 연간 환산으로는 148만 7천 채를 기록했습니다. 이는 시장 예상치인 135만 건을 훨씬 웃도는 수치이며, 수정된 12월 수치인 138만 7천 건보다도 상당히 높아 2025년 2월 이후 최고치를 기록했습니다. 이는 주택 건설 활동의 빠른 회복세를 나타내며, 1분기 경제 성장을 뒷받침할 것으로 예상됩니다. 이러한 호실적에도 불구하고 인플레이션에 대한 우려는 여전히 남아 있습니다. 1월 미국 개인소비지출(PCE) 물가지수는 시장에 큰 혼란을 야기하지는 않았지만, 최근 국제 유가 급등과 중동 분쟁 관련 공급 차질 우려가 맞물리면서 3월 인플레이션 재가속 가능성을 시장에 반영하고 있습니다. 이로 인해 단기적인 연준의 금리 인하 가능성은 낮아졌습니다. 유럽연합(EU) 또한 에너지 가격 전가 효과로 인해 올해 역내 인플레이션이 3%를 넘어설 수 있다고 경고하며, 주요 중앙은행들이 긴축 기조를 유지할 것이라는 시장의 예상을 더욱 부추기고 있습니다. 금리 선물 시장 가격에 따르면, 트레이더들은 이제 연준이 2026년에 한 차례만 금리를 인하할 것으로 예상하며, 누적 인하폭은 20bp를 넘지 않을 것으로 보고 있습니다. 더욱이 3월 금리 인하 가능성은 거의 0에 가까워졌습니다. 이러한 상황에서 골드만삭스는 연준의 첫 금리 인하 전망치를 올해 6월에서 2026년 9월로 연기하며, 월가 주요 기관들의 금리 인하 사이클이 더욱 지연될 것임을 시사했습니다. 또한 무역 불확실성이 다시 불거지고 있습니다. 미국 정부는 유럽연합(EU)을 포함한 16개 파트너 국가를 대상으로 새로운 무역 조사에 착수한다고 발표하여 강력한 반발을 불러일으켰습니다. 유럽연합 집행위원회는 미국이 기존에 합의된 무역 협정을 일방적으로 위반할 경우 EU는 "단호하고 비례적인" 대응 조치를 취할 것이라고 밝혔습니다. 고유가와 글로벌 공급망 재편이라는 중요한 시점에 대서양 횡단 무역 갈등이 다시 불거지면서 글로벌 경제 거버넌스의 분열에 대한 우려가 커지고 있으며, 향후 인플레이션 전망에 새로운 변수가 추가되고 있습니다.

4시간 차트를 보면 볼린저 밴드가 수축하고 이동평균선이 평탄해지면서 횡보세를 나타내고 있습니다. 가격은 볼린저 상단 밴드와 하단 밴드 사이에서 등락하고 있습니다. 금값이 5,000달러 이상을 유지하지 못하면 4,900달러 수준까지 하락할 가능성이 있습니다. 반대로 5,000달러를 지속적으로 돌파하면 5,500달러, 나아가 5,600달러까지 상승할 수 있습니다. MACD와 시그널선이 0 아래로 다시 나타나면서 데드 크로스가 발생했습니다. RSI는 42로, 매도 압력이 시장을 지배하고 있음을 시사합니다. 일봉 차트에서 가격은 볼린저 상단 밴드에 닿아 저항에 부딪히며 긴 윗꼬리를 가진 하락 캔들을 형성했습니다. 이후 큰 하락 캔들이 EMA12와 볼린저 중간 밴드를 하향 돌파하면서 하락 추세가 아직 끝나지 않았음을 보여줍니다. MACD 데드 크로스가 나타났고 상승 모멘텀이 점차 약화되고 있습니다. 이는 추가 하락을 예고하는 약세 다이버전스의 신호입니다. RSI는 51로 시장의 강한 불확실성을 반영합니다. 고점에서 매도하는 것이 좋습니다.

거래 방향: 매도

참가비: 5100

목표 주가: 4300

손절매: 5700

지원: 4500/4300/4100

저항: 5400/5500/5600