캐나다 노동 시장은 5월에 예상치 못한 강세를 보였습니다. 캐나다 통계청에 따르면 전국 실업률은 6.6%로 하락하여 시장 전반의 기대치를 밑돌았으며, 이는 전반적인 고용 여건이 개선되었음을 시사합니다. 순고용 증가폭 또한 87,800개로 긍정적인 결과를 보여주었는데, 이는 4월에 기록된 17,700개의 일자리 감소와는 극명한 대조를 이룹니다. 한편, 경제활동참가율은 65% 수준을 유지했으며, 연간 임금 상승률은 전월의 4.8%에서 3.2%로 둔화되었습니다. 이러한 수치가 발표되기 전, 시장 분석가들은 훨씬 더 완만한 시나리오를 예상했습니다. 시장 컨센서스는 5월 실업률이 6.9%에 머물고 순고용 증가폭은 4월의 위축 추세를 이어가는 1만 개에 그칠 것으로 전망했습니다. 

이번 고용 보고서가 견조한 수준을 보였음에도 불구하고, 캐나다 중앙은행(BoC)이 적극적인 통화정책 기조를 전환하기에는 여전히 상당한 문턱이 남아 있습니다. 금융 시장은 중앙은행이 오는 6월 10일 회의에서 기준금리를 동결할 것으로 예상하고 있으며, 이는 5회 연속 금리 동결을 의미합니다. 중앙은행은 최근 발표에서 중기 경제 성장에 대해 비교적 낙관적인 전망을 제시하는 동시에 올해 물가상승률 전망치를 상향 조정했습니다. 또한, 티프 맥클렘 총재는 기자회견에서 신중한 어조를 유지하며 데이터에 따라 정책을 결정할 것이라는 입장을 재차 강조했습니다. 이는 높은 에너지 비용이 물가 상승 압력을 지속할 경우, 긴축적인 통화정책 기조를 더 오래 유지할 가능성을 시사합니다.

유로존의 4월 산업생산은 유로스타트 발표 자료에 따르면 전월 대비 0.1%의 소폭 증가를 기록하며 시장 예상치인 0.3% 증가에 미치지 못했습니다. 긍정적인 소식으로는 3월 수치가 상향 조정되어 당초 발표된 0.2% 증가에서 0.4% 증가로 수정되었다는 점입니다. 전년 동기 대비로는 전월 2.8% 감소에서 0.3% 증가로 전환했는데, 이는 당초 발표된 수치에서 하향 조정된 것입니다. 산업생산과 함께 유로존은 무역수지 통계도 발표했는데, 4월 무역수지는 10억 유로의 적자를 기록하며 시장 예상치인 78억 유로 흑자를 하회했습니다. 

3월 데이터도 하향 조정되어 외환 흑자가 기존 발표치인 78억 유로에서 49억 유로로 줄어들었습니다. 이러한 상황에 대응하여 유럽중앙은행(ECB) 정책위원인 마르틴스 카자크스는 중앙은행이 여전히 인플레이션 상승 위험을 인지하고 있으며 필요시 추가 조치를 취할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 마찬가지로 ECB 정책위원인 요아힘 나겔은 정책 여건이 대체로 중립적이라고 언급하면서도 에너지 가격 상승으로 인한 2차 파급 효과를 배제할 수 없다고 경고했습니다. 나겔은 또한 ECB가 다가오는 7월 회의에서 모든 가능성을 열어두고 있다고 밝혔습니다. 이러한 상황은 ECB가 목요일 시장 기대에 부응하여 기준금리를 25bp 인상하고 예금 금리를 2.25%로 설정한 최근 조치에 따른 것입니다. 이번 결정으로 ECB는 에너지 가격 상승으로 인한 인플레이션 압력이 커지는 경제 환경 속에서 7회 연속 통화정책 동결을 마감했습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 공식 성명에서 중동 지역의 지속적인 분쟁이 인플레이션 위험을 높이고 있다고 지적하며, 이번 금리 조정은 에너지 충격의 잠재적 전개와 유로존 경제 전망에 미치는 중장기적 영향을 평가하는 다양한 시나리오를 고려할 때 적절하다고 밝혔습니다. 이어진 기자회견에서 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 향후 정책 결정은 발표될 경제 데이터에 전적으로 의존할 것이며, 금리가 미리 정해진 경로를 따라 움직일 것이라는 생각은 일축했습니다.

차트 관점에서 EUR/CAD는 명확한 상승 채널 내에서 움직이고 있으며 최근 해당 패턴의 상단 경계를 테스트하려 시도했으나 그 수준에서 빠르게 하락세로 전환했습니다. 향후 거래일 동안 이러한 저항이 유지된다면 1.6120 영역까지 하락 조정이 발생할 수 있습니다. 이 목표가는 가격을 채널 바닥에 더 가깝게 만들고, 현재 1.6104와 1.6053에 위치한 100일 및 200일 이동평균선과도 만나게 됩니다. 이 이동평균선들은 최근 EUR/CAD의 전반적인 움직임에 안정적인 동적 지지선 역할을 해왔습니다. 또한, 최근 상승 확장에 피보나치 되돌림을 적용해 보면 1.6120 지지 영역이 주요 조정 피보나치 비율의 중간에 위치하고 있음을 알 수 있으며, 이는 이러한 중첩된 수준이 가격 움직임을 끌어당기는 강력한 자석 역할을 할 수 있음을 시사합니다.

오실레이터 분석은 이러한 하락 가능성에 대한 추가적인 검증을 제공합니다. 상대강도지수(RSI)가 최근 75 수준에 도달하여 과매수 영역에 깊숙이 진입했음을 보여주며, 이는 하락 조정이 뒤따를 수 있음을 시사합니다.

동시에 MACD 지표는 양의 히스토그램을 나타내고 있지만, 캔들의 깊이가 점점 얕아지고 있습니다. 이러한 패턴은 차트에서 조정 되돌림이 계속된다면 약세 크로스오버가 발생할 수 있음을 시사합니다. 그러나 신호선이 중립선인 0선보다 훨씬 높은 양의 영역에 깊숙이 자리 잡고 있기 때문에, 단기적인 하락 움직임은 장기적인 추세 반전보다는 일시적인 기술적 되돌림으로 보는 것이 적절하며, 따라서 근본적인 구조는 장기 매수세의 영향을 받고 있다고 볼 수 있습니다.

거래 방향: 매도

입장료: 1.6211

목표 주가: 1.6120

손절매: 1.6280

유효기간: 2026년 6월 26일 15시 00분