오늘 개장 이후 USD/CAD 환율은 1.42선 위에서 높은 수준을 유지하며 1.4214에서 1.4232 사이에서 거래되고 있으며, 지난 4주간 이어져 온 견고한 상승세를 지속하고 있습니다. 이러한 상승세는 미국과 캐나다 간의 경제 펀더멘털, 통화 정책 기대, 지정학적 위험 측면에서 뚜렷한 차이가 나타나고 있다는 점에 기인합니다.

캐나다 달러는 "삼중 압박"을 받고 있습니다. 첫째, 무역 마찰이 급격히 심화되었습니다. 미국이 주류와 오토바이 등 캐나다산 제품에 대한 수입 금지 조치를 공식 시행하면서 양국 간 무역 협상 결렬의 그림자가 시장에 드리워졌습니다. SP 글로벌 데이터에 따르면 캐나다의 9월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 51.5로 6개월 만에 최저치를 기록했고, 신규 주문 지수는 3월 이후 처음으로 50 아래로 떨어져 무역 불확실성이 수요와 생산 모멘텀을 적극적으로 위축시키고 있음을 보여줍니다. 둘째, 급등하는 에너지 비용이 기업의 이윤폭을 압박하고 있습니다. 제조업 투입비용 지수는 2022년 이후 최고치를 기록하며 산업 회복력을 더욱 약화시키고 있습니다. 마지막으로, 통화 정책에 대한 기대감이 완화적으로 바뀌었습니다. 7월 국내총생산(GDP) 성장률이 전월 대비 제로를 기록하고 제조업 활동이 약화됨에 따라 시장은 캐나다 중앙은행이 금리 인상을 서두를 이유가 거의 없다고 보고 있습니다. 이러한 신중한 정책 기조는 미국과 캐나다 국채 수익률 차이를 확대시켜 캐나다 달러 표시 자산의 매력을 감소시켰습니다.

한편, 미국 달러는 다방면에서 지지를 받고 있습니다. 한편으로는 9월 미국 비농업 고용지표의 둔화 예상에도 불구하고, 에너지 가격 상승으로 인한 지속적인 인플레이션 우려가 미국 국채 수익률을 높게 유지시켜 달러화의 수익률 우위를 강화하고 있습니다. 다른 한편으로는 지정학적 위험 프리미엄이 다시금 부각되고 있습니다. 호르무즈 해협에서 빈번하게 발생하는 유조선 공격과 중동 지역에서 미국의 군사적 긴장 고조 가능성에 대한 우려가 원유 시장에서 안전자산 선호 심리를 증폭시키고 있습니다. 이론적으로 유가 변동성은 상품 통화인 캐나다 달러에 유리하게 작용할 수 있지만, 현재 상황에서는 지정학적 긴장이 주로 미국 달러로의 안전자산 유입으로 이어지고 있습니다. 더욱이, 공급 회복의 지속 가능성에 대한 시장의 회의적인 시각 때문에 캐나다 달러가 단순히 원유 가격 반등만으로 효과적인 헤지 수단이 되기는 어렵습니다.

전반적으로 무역 역풍, 수익률 불리, 지정학적 안전자산 선호 심리가 복합적으로 작용하여 USD/CAD는 단기적으로 강력한 하방 지지선을 바탕으로 추가 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.

일봉 차트에서 USD/CAD는 현재 장기 상승 지지선을 따라 주요 상승 파동을 형성하고 있습니다. 이전 수평 넥라인 저항선인 1.41474를 확실하게 돌파한 후, 가격은 지속적인 상승세를 보이며 현재 0.382 피보나치 되돌림 수준(1.433~1.435 부근)과 이전 고점 저항대를 테스트하고 있어 강력한 상승 모멘텀을 나타내고 있습니다. 아래쪽 주요 지지선은 돌파 후 지지선으로 전환된 1.41474 수준과 0.5 피보나치 되돌림 수준(1.36740 부근) 및 주요 상승 추세선으로 형성된 견고한 기반 위에 있습니다. 위쪽 주요 저항선은 1.43336(0.382 피보나치 수준)에 있습니다. 이 수준을 확실하게 돌파할 경우 이전 고점인 1.44678 및 그 이상까지 상승 채널이 형성될 수 있습니다. USD/CAD는 1.41474 지지선 위에 확실히 자리 잡았지만, 0.382 저항선을 직접 돌파하여 상승 추세를 이어갈 수 있을지는 추가적인 관찰이 필요합니다.

지표 측면에서 장기 상승 추세선은 꾸준히 상승세를 유지하며 가격 구조에서 더 높은 저점을 형성하고 있어 중장기적으로 매수세가 우세함을 시사합니다. 현재 가격(1.42288)은 최근 고점 부근에서 거래되고 있으며, 긴 일봉 차트의 강세 캔들이 매끄럽게 이어지며 상당한 상승 모멘텀을 보여주고 있습니다. 비록 1.43336(피보나치 0.382) 저항선 부근에서 차익 실현 압력이 발생할 수 있지만, 1.41474에 강력한 지지선이 형성되어 있어 USD/CAD는 1.41500~1.42000 구간을 재시험한 후 안정세를 보이며 1.43336 및 1.44678까지 상승할 가능성이 높습니다.

방향: 롱

항목: 1.41800

목표값: 1.43300

손절매: 1.41000

지지율: 1.41474, 1.36740

저항 레벨: 1.43336, 1.44678