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      캐나다 중앙은행과 연방준비제도가 공동으로 조치를 취한다: USDCAD가 급락할 가능성이 있는가?

      에바 첸

      중앙 은행

      외환

      요약:

      세계 시장은 수요일에 있을 두 차례의 중앙은행 회의에 반응할 것으로 보이며, 시장 참가자들은 캐나다 중앙은행과 연방준비제도(Fed)의 금리 인하를 예상하고 있습니다. 이러한 결정 자체는 이미 가격에 상당 부분 반영되어 있지만, 가장 중요한 요소는 향후 몇 달 동안 정책 입안자들이 제시하는 선제적 가이던스입니다. USDCAD는 현재 "비약세" 헤드앤숄더 패턴의 네크라인 위에서 거래되고 있으며, 오늘의 정책 결정은 자산의 향방을 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

      매도

      USDCAD

      경험치
      거래 중

      1.37455

      Entry Price

      1.34980

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      1.39000

      SL

      1.38040 +0.00408 +0.30%

      0

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      평평한

      1.34980

      TP

      폐쇄

      1.37455

      Entry Price

      1.39000

      SL

      기본 사항

      캐나다 중앙은행은 수요일 회의에서 기준금리를 25bp 인하하여 2.50%로 인하할 것으로 널리 예상됩니다. 이러한 전망은 8월 소비자물가지수가 전년 동기 대비 1.9% 상승하여 예상치를 하회한 데 힘입은 것입니다. 근원물가지수 상승에도 불구하고 3개월 연속 안정적인 흐름을 보인 덕분에 정책 결정자들은 근본적인 압력이 억제되고 있다는 확신을 갖게 되었습니다.
      인플레이션 외에도 경제 성장 환경이 크게 악화되었습니다. 캐나다의 2분기 GDP는 전분기 대비 0.4% 감소하며 캐나다 중앙은행의 예상치를 하회했습니다. 8월 자료에 따르면 두 달 연속 일자리 감소가 나타났고, 실업률도 상승했습니다. 이러한 수요 약화 신호는 선제적 완화 정책의 필요성을 더욱 부각시킵니다. 시장 참가자들은 이제 맥클럼 총재가 연말 이전에 추가 금리 인하 필요성을 인정할지 여부에 주목하고 있습니다.
      로이터 여론조사에 따르면, 경제학자의 70% 이상이 2025년에 캐나다 중앙은행이 최소 한 차례 25bp(베이시스포인트)의 추가 금리 인하를 예상하고 있으며, 일부는 두 차례 추가 금리 인하를 예상하고 있습니다. 이는 정책금리가 2.00%까지 하락할 가능성을 시사합니다. 캐나다 중앙은행의 입장은 이러한 예상을 뒷받침하든, 아니면 데이터 기반이든 캐나다 달러화의 향방을 결정할 수 있습니다.
      연준이 기준금리를 25bp 인하하여 4.00~4.25% 범위로 인하할 것으로 널리 예상되고 있으며, 선물 시장에서는 추가 50bp 인하 가능성을 4%로 보고 있습니다. 시장 컨센서스는 9월, 10월, 12월에 연이어 금리를 인하할 가능성을 점차 높이고 있으며, 연말까지 목표 범위는 3.50~3.75%가 될 것으로 예상됩니다. 이러한 금리 인하 궤적을 확인하기 위해 정책 성명, 점도표, 그리고 제롬 파월 의장의 기자회견을 면밀히 검토할 것입니다.
      단기적으로는 2026년 이후의 완화 속도에 관심이 쏠릴 것입니다. 6월 전망에 따르면 2026년과 2027년에 각각 3.6%와 3.4%로 금리가 하락할 것으로 예상되며, 장기적으로는 중립 금리가 3.0% 안팎에서 안정될 것으로 예상됩니다. 중요한 질문은 연준이 이르면 2026년에 3.00%~3.25% 범위로의 금리 인상 가능성을 시사할지 여부입니다. 이는 기존 예상보다 빠른 금리 정상화를 의미하며, 채권, 주식, 그리고 달러화에 상당한 영향을 미칠 것입니다.
      캐나다 중앙은행과 연방준비제도가 공동으로 조치를 취한다: USDCAD가 급락할 가능성이 있는가?_1

      기술적 분석

      기술적인 관점에서 USDCAD는 현재 중요한 시점에 있습니다. 1.3725를 확실하게 하회하면 헤드앤숄더 패턴이 형성되어 1.3538 저점에서 시작된 조정 반등이 마무리되었음을 확인할 수 있습니다. 이는 더 큰 하락 추세를 다시 활성화시켜 1.3538을 재테스트할 것입니다. 이 수준 아래에서 지속적인 하락이 발생한다면 1.4791에서 1.3538 사이의 61.8% 되돌림으로 향하는 길이 열릴 것입니다.
      하지만 상승세에 휩쓸릴 필요는 없습니다. 이 "헤드 앤 숄더 탑" 패턴은 약세 패턴이 아니기 때문입니다. 오른쪽 어깨가 왼쪽 어깨 위에 있고, 핵심 네크라인이 돌파되지 않았기 때문에 약세 패턴으로 확정된 것은 아닙니다. 반등 시점의 50% 피보나치 되돌림을 진입점으로 삼는 것이 좋습니다.

      거래 추천

      거래 방향: 매도
      입장료 : 1.3800
      목표 가격: 1.3498
      손절매: 1.3900
      유효기간: 2025년 10월 2일 23:55:00
      지지선: 1.3734, 1.3722, 1.3631
      저항선: 1.3798, 1.3863, 1.3892
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